市場趨勢轉向系統——價格波動包絡線介紹及應用
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近年來，國外盛行一種稱其為價格波動包絡線的操作方法。它是前面所討論通道突破概念的變形。價格波動包絡線是由拉瑞·威廉姆斯所發展，并于1983年首度對外發表。這項方法的概念是衡量整體的短期價格波動，然后在當時的收盤價附近，形成一個通道或包絡帶，并以此反映價格波動。
當市場累積足夠的動能突破此包絡帶，便順勢操作。通常來說，頭寸建立之后，應繼續持有該頭寸。當相反信號出現時，出清原有的頭寸，并建立相反方向的頭寸。這類系統每天都會衡量近期的價格波動，因此，每天的包絡均會變動。一般來說，該方法試圖始終保有某種頭寸，不論其為多頭或空頭，如此才不會錯失任何良好的走勢。在某些情況之下，當短期價格波動超過特定水準，并導致激烈的盤中震蕩時，系統會發出退場觀望的信號。
潛在的可變參數有：衡量價格波動的天數（通常為2～4天）、實際價格波幅或真實價格波幅、計算包絡大小時所使用的整體價格波動百分比（通常為60％～90％）、計算隔天包絡邊界所使用的中心點（通常為當天的收盤價，但有時候則使用其他標準）。我們用圖4-3-2來說明這些觀念。
圖4-3-2 波動包絡線的應用
國外已經有多種軟件交易系統以價格波動包絡為基礎，這類交易系統非常易于使用優化，經過優化的參數值，其歷史測試績效通常都極佳。價格包絡線應用最佳的市場是股指期貨。在其他金融市場的表現也極佳，例如，美國長期公債、歐洲美元、國庫券、歐洲大陸的貨幣。但在其他市場的表現卻不甚理想。如果你不求過度地優化，該系統是相當有效的系統。
在圖4-3-2中，我們使用2日的期間，包絡大小則使用67％的真實價格區間。請注意，這是一種交易非常頻繁的系統。與本書中的任何基本系統相比，它所產生的交易筆數最多。這也是最受交易者歡迎的系統之一。
上面介紹的兩種方法本人曾經使用一個單獨的賬戶繼續交易，效果還可以，但交易非常頻繁，不太適合自己的個性。
在圖4-3-2中，我們使用2日的期間，包絡大小則使用67％的真實價格區間。請注意，這是一種交易非常頻繁的系統。與本書中的任何基本系統相比，它所產生的交易筆數最多。這也是最受交易者歡迎的系統之一。
上面介紹的兩種方法本人曾經使用一個單獨的賬戶繼續交易，效果還可以，但交易非常頻繁，不太適合自己的個性。