成交量詳細講解（圖）,成交量分析使用
銅牛網先生
一、成交量指標
1．成交量概要
成交量簡寫為VOL，是指單位時間內成交的股數，用條形實體表示。它可以在分時圖及K線圖中繪制。在K線圖中如果是陽線，實體畫成紅色，否則畫成青色或綠色。
在股市中，成交量是一種供需的表現，當股票供不應求時，人潮洶涌，都要買進，成交量自然放大；反之，股票供過于求，市場冷清無人，買氣稀少，成交量勢必萎縮。而將人潮加以數值化，便是成交量。廣義的成交量包括成交股數、成交金額、換手率；狹義的也是最常用的是僅指成交股數。一般情況下，在對個股研判時，目前最常用的還是成交股數。
2．成交量的實戰運用
成交量是股市漲跌的動力，也是股價的先行指標，分析成交量的變化，可以預測股價的動向，成交量和股價常常存在著如下關系（圖4-7）：
圖4-7 成交量
（1）價格隨成交量的遞增而上漲，為市場行情的正常特性，此種量增價漲的關系，表示股價將繼續上升。
（2）股價下跌，向下跌破股價形態、趨勢線、移動平均線，同時出現大成交量是股價將深幅下跌的信號，強調趨勢的反轉。
（3）股價隨著緩慢遞增的成交量而逐漸上漲，走勢突然成為垂直上升的爆發行情，成交量急劇增加，股價暴漲，緊接著，成交量大幅萎縮，股價急劇下跌，表示漲勢已到末期，有轉勢可能。
（4）天量天價。通常來講，當天的交易量超過過去10天平均交易量的2倍，就被認為是天量，天量通常會結束之前上漲或下跌的走勢。所謂天價，即在某一階段是最高的價格。一般而言，天量天價是出貨的好機會。
（5）地量地價。所謂地量，即在某一階段成交量是最低的成交量。所謂地價，即在某一階段是最低的價格。在實踐中發現，先見地量，后見地價的情況經常發生，但有時是地量和地價同時出現。先見地價，再見地量的情況出現的頻率也不低。通常情況下，地量地價是建倉的好時機。
（6）溫和放量。個股的成交量在前期持續低迷之后，出現連續溫和放量形態，一般可以證明有資金在介入。但這并不意味著投資者就可以馬上介入，個股在底部出現溫和放量之后，股價會隨量上升，量縮時股價會調整。當持續一段時間后，股價的上漲會逐步加快。
（7）縮量整理。當股價已經過一輪漲升時，如要繼續上升，需先經過一段時間的蓄勢調整，此時成交量逐步萎縮，并逐漸呈遞減態勢。當成交量萎縮到一個較低的位置時，股價也小幅下跌到一個相對低點。隨后，成交量重新開始放大，股價展開又一浪升勢。
（8）突放巨量。這其中可能存在多種情況，如果股價經歷了較長時間的上漲過程后放巨量，通常表明多空分歧加大，有實力資金開始派發，后市繼續上漲將面臨一定困難。而經歷了深幅下跌后的巨量一般多為空方力量的最后一次集中釋放，后世繼續深跌的可能性很小，反彈或反轉的時機近在眼前。如果股市整體下跌，而個股逆勢放量，在市場一片喊空聲之時放量上攻，造成十分醒目的效果。這類個股往往持續時間不長，隨后反而加速下跌。
（9）成交量也有形態，當成交量構筑圓弧底，而股價也形成圓弧底時，往往表明該股后市將出現較大上漲機會。
（10）高位放巨量收長陰。此種情況的出現，常是主力出貨，股價已向上運行較長時間，已有較大漲幅，此時，如成交量忽然放巨量，而當日K線為長陰線時，通常表示主力已完成拉高出貨。
（11）無量空跌。此種情況通常在熊市或極弱的市場中出現。最明顯的特征是股價小幅盤跌，成交量非常稀少，并持續很長時間，股價呈單邊下跌勢。
3．成交量的陷阱
在股市中，流行著這樣一句話：股市中什么都可以騙人，唯有量是真實的。然而，許多主力不但經常利用操縱股價來騙人，同時也常常利用成交量來騙人，設置陷阱。一般來講，常見的成交量陷阱有以下幾個：
（1）對倒放量拉升，這是盤中經常可以看到的盤口現象。主力利用人們的“量增價升”慣性思維，在拉升股價時采取不斷地大手筆對敲，制造大成交量現象，顯示買盤實力強勁，以吸引場外跟風盤進入，達到趁機出貨的目的。
（2）借利好放量大漲。一般當個股在公布中報、年報業績優異之時以及重大利好消息或有題材出現之前，主力一般都能提前掌握各種利好消息而提前推升股價，一旦利好兌現，當人們紛紛看好買進的時候，趁機減倉或出貨，誘騙投資者上當。
K線獵金
一般而言，投資者在注意成交量變化的同時，應該多注意成交金額的變化，觀察成交金額的變化，比觀察成交手數更具意義，因為成交手數并未反映股價漲跌后所應支出的實際金額。
二、均量線指標
1．均量線概要
在股票的技術分析中，成交量（或成交額）是一項相當重要的技術指標，它能夠反映市場的供需狀況，買賣氣勢之強弱以及投資者對未來股價變動的看法是否具有一致性。但是，由于單日的交投情況往往取決于一些復雜多變因素，從而在成交量圖上經常出現跳躍式變動的圖形，使分析人士無法做出正確的判斷。為此，如若在成交量圖上引進移動平均線的概念，將一定時期內的成交量相加后平均，在成交量的柱條圖中即可得到平滑的曲線，即均量線，可以解決前面所提出的問題。由此可知，均量線（MV）是一定時期市場成交量的平均值構成的平滑曲線。
2．均量線的計算方法
實際上，均量線的計算方法采取的是簡單算術平均法。如果是5日均量線，那么用最近5日內的成交量之和除以5，就可以得到第5的均量線數值；如果是10日均量線，那么用最近10日內的成交量之和除以10，就可以得到第10日的均量線數值；如果是30日均量線，那么用最近30日內的成交量之和除以30，就可以得到第30日的均量線數值。其中5日均量線代表短期的交投趨勢，10日均量線代表中期的交投趨勢，30日均量線則代表較長期的交投趨勢。
3．均量線的實戰運用
客觀來講，均量線是一個非常重要的指標，它在一定程度上反映了主力的成本和持倉多少等情況，是監控主力動向非常有效的指標。而且，均量線反映在一定時期內市場的成交情況。具體而言，成交是活躍還是平淡，主力進出情況，股票是熱門股還是冷門股，都可以在均量線上得到較明確的反映。
事實上，在均量線成交量圖中，可看出均量線在成交量的柱狀圖之間穿梭波動，從而表示出股價變動的趨向。在上漲行情初期，均量線隨股價不斷創出新高，顯示市場人氣的聚集過程。行情進入尾聲時，盡管股價再創新高，均量線卻已衰退疲軟，形成價量分離，此時市場追高跟進意愿不強烈，表明股價已接近頂部，隨時有可能掉頭回落。在下跌行情初期，均量線一般隨股價持續下降，顯示市場人氣渙散，交投清淡。行情接近尾聲時，股價不斷創出新低，均量線卻已走平，甚至還有上升的跡象，這表明股價已經見底，可以考慮逢低適時買入。需要強調的是，均量線不論是向上或向下拐頭，都預示著行情可能轉勢，是一種警示信號。
另外，在實際操作中，如果5日均量線上穿10日均量線，意味著近一段時間內成交量會持續增大；反之，如果5日均量線下穿10日均量線，意味著近一段時間內成交量會持續縮小；如果5日均量線與10日均量線糾纏在一起，那么就意味著近一段時間內5日均量線的成交量與10日均量線的成交量基本相等。需要說明的一點是，單一的成交量數據是沒有說明意義的，應與股價結合起來。
4．均量線與KDJ的組合使用
對于投資者而言，如果在盤中能巧用均量線和KDJ，就可得到一招最簡單、也最實用的捕捉黑馬辦法。用KDJ加成交量均線把握個股的短期走勢，成功率極高。如圖4-8所示，使用時首先看成交量，如果5日均量線下穿10日均量線后，KDJ指標出現第一次低位金叉，此時K值越低則準確率越高。若一根陽量柱向上突破5日均量線，買入機會即將出現。需要指出的是，有時候量能持續不夠，那么短期之內還可能第二次出現一根陽量突破5日均量線，KDJ在低位二次金叉，這時往往是最佳的買入時機。
圖4-8 均量線與KDJ指標
K線獵金
在具體應用均量線的時候，投資者應了解均量線的波動不僅不能提供交易中的買入或賣出信號，也不具備移動平均線那種對股價助漲或助跌的功能。均量線反映的僅是市場交投的趨向，對未來股價的變動起輔助指標的作用。
三、量平滑異同移動平均線指標
1．量平滑異同移動平均線指標概要
眾所周知，量比價先行，成交量的地位是非常重要的。然而，多數投資者對于成交量的認識有一些片面。在股市中，有效的量能技術研究必須是全面的、歷史的、動態的。量能技術指標就是通過動態分析成交量的變化，識破主力的盤中對敲、虛假放量、虛假買賣盤等欺騙手段，從真實的量能變化中找出主力的意圖，從而達到安全跟莊、穩定獲利的投資目標。
量平滑異同移動平均線指標簡寫為VMACD，是從雙移動平均線發展而來的，專門用于衡量量能的發展趨勢。實際上，VMACD的意義和MACD基本相同，但VMACD取用的數據源是成交量，MACD取用的數據源是成交價格，這是它們之間最大的區別。圖4-9為量平滑移動平均線指標。
圖4-9 量平滑異同移動平均線指標
2．量平滑異同移動平均線指標的計算公式
一般來說，量平滑異同移動平均線指標的計算方法是先計算成交量的短期（SHORT）和長期（LONG）指數平滑移動平均線，再推算DIFF和DEA及兩者之差，最后得出VMACD。具體計算公式如下所示：
SHORT＝2×成交量＋（N－1）×上一周期成交量
LONG＝2×成交量＋（N1－1）×上一周期成交量
DIFF＝SHORT－LONG
DEA＝2×DIFF＋（M－1）×上一周期DIFF
VMACD＝DIFF－DEA
式中：N＝12，N1＝26，M＝9。
3．量平滑異同移動平均線指標的實戰運用
在具體應用量平滑異同移動平均線指標的時候，投資者需要把握以下幾點：
（1）DIFF與DEA均為正值，并均在0軸線之上時，DIFF向上突破DEA，為買入信號；反之，則為賣出信號。
（2）DEA線與K線趨勢發生背離時，為行情反轉信號。
（3）DIFF與DEA均為負值時，常常會兩線長期黏合，當兩線有效分離且DIFF在上時，為中線買入信號。
（4）VMACD對趨勢的研判要比價格MACD提前數天，當成交量放大而且價格上漲時一般是轉勢的開始，破0線也是轉勢的信號。因此，當成交量大幅偏離其正常水平時，投資者對后市要特別小心。
K線獵金
在實戰中，如果投資者將量平滑異同移動平均線指標與隨機指標組合使用，可以確定中線的買賣點，準確判斷出每一波段的高低位置。