從成交量觀察分析K線形態(tài)走勢(shì)
銅牛網(wǎng)先生
一、放量拉升
對(duì)于放量拉升的把握，投資者可以從以下幾個(gè)方面入手：
1．底部放量拉升
在實(shí)際操作中，既然股價(jià)處于長期低位中，那么絕大部分的籌碼肯定已經(jīng)被高高地套在上面，而且手拿資金準(zhǔn)備買進(jìn)該股的投資者也一定非常稀少，因此出現(xiàn)大成交量的唯一理由就是主力的對(duì)倒，以吸引市場(chǎng)資金的跟進(jìn)。這里特別要說明的是，即使該股的基本面突然出現(xiàn)利好，放出的大量也很有可能是主力所為，因?yàn)楹孟⒌某雠_(tái)并不會(huì)導(dǎo)致大量的高位套牢盤割肉。所以，底部放量上漲一般都是盤中主力所為，同時(shí)也說明該股還有主力沒有“死掉”。如果投資者通過長期觀察而知道該股只有非控盤主力，只要底部的放量并非巨量，后市走強(qiáng)大盤的可能性還是極大的。如果該股有控盤程度較高的主力，那么其未來走勢(shì)將難以超過大盤。
2．高位平臺(tái)整理后的放量拉升
一般而言，大牛股高位平臺(tái)整理后，會(huì)出現(xiàn)一根帶量陽線再次啟動(dòng)拉升，此時(shí)陽線的量能與前期巨量相比明顯減少，但是較整理期又明顯放大，顯示主力籌碼鎖定。
3．開盤放量拉升
通常情況下，投資者在看盤過程中，經(jīng)常會(huì)發(fā)現(xiàn)個(gè)股開盤放量上攻的情形出現(xiàn)，甚至短短數(shù)十分鐘成交量即達(dá)到平日全天量能水平。此種技術(shù)走勢(shì)其后一般會(huì)出現(xiàn)兩種截然不同的走勢(shì)：繼續(xù)沖高進(jìn)入主升浪或是沖高回落。一般而言，個(gè)股出現(xiàn)此種技術(shù)走勢(shì)，其主力的目的只有兩個(gè)：一是意欲快速拉升該股，二是為了拉高出貨。實(shí)踐證明：如股價(jià)在放量拉升后，仍能穩(wěn)在高位橫盤，甚至在休整之后出現(xiàn)再度沖高，則主力做高股價(jià)的可能較大，主力采用此種方式的原因也多是為了減輕拉升過程中的壓力。若股價(jià)開盤放量拉升后，便逐步盤落，至收盤收出較長上影，則是主力邊拉邊出，拉高出貨的意圖較為明顯，投資者萬不可跟進(jìn)。
4．尾盤放量拉升
所謂尾盤拉升是指股價(jià)在臨收市前的較短時(shí)間內(nèi)，突然出現(xiàn)一波放量的急速拉升，在K線圖上畫出一根放量上漲的大陽線或者使得該股在當(dāng)日出現(xiàn)上漲。尾盤放量拉升又可分為以下幾種情況：
（1）直線拉升。前幾天和當(dāng)天一天走勢(shì)都很平淡，尾盤最后幾分鐘突然拉升，中間不出現(xiàn)震蕩回調(diào)，基本是一條直線。成交量快速放大，不給任何人追進(jìn)去的機(jī)會(huì)。如果全天的成交量因?yàn)槲脖P的放大而明顯放大，顯示主力資金無法出貨，必須采取拉高再想辦法出貨的方式了。后市主力還是會(huì)以出貨為主，走勢(shì)不太看好。
（2）尾盤最后1小時(shí)左右開始出現(xiàn)放量震蕩拉升，全天成交量也明顯比先前放大，K線上看是量增價(jià)漲的態(tài)勢(shì)，但是實(shí)際上這是主力力量不強(qiáng)的表現(xiàn)。這種尾盤的震蕩拉高其實(shí)是一種對(duì)敲，這樣的拉升方式主要目的還是吸引跟風(fēng)盤，降低主力拉升的成本，為以后的出貨加大空間。這種走勢(shì)出現(xiàn)后股價(jià)往往還能走高，但持續(xù)時(shí)間不會(huì)很長。
（3）量?jī)r(jià)配合非常完美，出現(xiàn)正常的價(jià)漲量增，此時(shí)股價(jià)流暢上揚(yáng)，在很短的時(shí)間里出現(xiàn)快速拉升的現(xiàn)象，成交量也呈現(xiàn)有規(guī)律地持續(xù)放大。通常情況下，這樣的尾盤拉升具備虛假現(xiàn)象。
實(shí)際上，尾盤放量拉升這種走勢(shì)一般出現(xiàn)在大盤疲軟的情況下，這時(shí)的尾市拉高帶有明顯的欺騙性，往往是主力出逃的前奏，拉高的主要目的是吸引跟風(fēng)盤，隨后不可避免地出現(xiàn)連續(xù)下跌。如果這種走勢(shì)出現(xiàn)在個(gè)股的平臺(tái)整理區(qū)域，后市極有可能出現(xiàn)平臺(tái)破位下行的走勢(shì)，買進(jìn)的投資者宜迅速止損出局，以避免更大的損失。如果上述情形出現(xiàn)在高位區(qū)域，也是一個(gè)極其危險(xiǎn)的信號(hào)，表明該股已經(jīng)處在頭部區(qū)域。
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對(duì)于不同位置發(fā)生的放量上升，投資者需要有一個(gè)明確的認(rèn)識(shí)和客觀的判斷。現(xiàn)在主力的手法不斷翻新，還有很多是普通投資者看不到也看不懂的，這就需要投資者認(rèn)真從實(shí)戰(zhàn)中總結(jié)經(jīng)驗(yàn)。
二、縮量上漲
所謂縮量上漲是指在股票價(jià)格或指數(shù)上漲的過程中，成交量較前些交易日成交量有明顯萎縮現(xiàn)象。這種現(xiàn)象說明成交的只是場(chǎng)內(nèi)資金，場(chǎng)外資金進(jìn)場(chǎng)不積極。一般來說，縮量上漲表示行情可能有轉(zhuǎn)折或疲軟。對(duì)于縮量上漲的把握，投資者可以從以下幾個(gè)方面入手：
1．個(gè)股縮量上漲（圖6-4）
（1）當(dāng)市場(chǎng)欣欣向榮，歡歌笑語不絕時(shí)，絕大多數(shù)投資者認(rèn)為市場(chǎng)仍將進(jìn)一步向好，未來向上還有十分巨大的空間。這時(shí)投資者對(duì)于手中的籌碼認(rèn)為未來具備極大的增值潛力，故具有很明顯的惜售心理，即使出現(xiàn)小幅的上揚(yáng)也不會(huì)輕易沽出，于是就導(dǎo)致了“縮量上漲”情況的出現(xiàn)。
（2）主力已經(jīng)控盤的情況下，因外圍籌碼相對(duì)有限，所以主力可以很容易地向上拉升，這是縮量上漲出現(xiàn)頻率最高的情況，過去市場(chǎng)中很多著名的大莊股基本上都是屬于這種情況。這時(shí)候個(gè)股的漲跌已非技術(shù)分析所能夠判斷，因?yàn)榇藭r(shí)個(gè)股漲跌取決于主力的意愿。在沒有達(dá)到主力目標(biāo)之前，此類品種可能整體保持大漲小回的向上運(yùn)行格局。需要說明的一點(diǎn)是，持續(xù)的縮量上漲意味著多空方向一致，主力控盤程度高。
圖6-4 個(gè)股縮量上漲
（3）行情低迷，大家做多、做空意愿不強(qiáng)，持股者和場(chǎng)外人士普遍持觀望態(tài)度，此時(shí)多數(shù)是縮量，有可能上升也有可能下跌，但幅度一般不大。
（4）突發(fā)性利多因素導(dǎo)致連續(xù)無量上揚(yáng)，這種情況在市場(chǎng)中也不少見。這類品種往往由于事發(fā)突然，主力難以提前收集到足夠籌碼，后續(xù)大多存在較大的上揚(yáng)空間，這類品種也應(yīng)是投資者重點(diǎn)挖掘的。
2．大盤縮量上漲
對(duì)大盤而言，縮量上漲說明增量資金少，市場(chǎng)謹(jǐn)慎，這些時(shí)候一般不要再進(jìn)場(chǎng)。
3．低位縮量上漲
若在相對(duì)低位，說明投資者觀望氣氛濃厚。空頭經(jīng)過前期的打壓，能量也消耗不少，多空對(duì)決，多方略勝一籌，接下來量能溫和放大，上漲的持續(xù)性值得期待。此時(shí)，投資者將其看做剛開始起步，有進(jìn)一步上漲的可能。
4．高位縮量上漲
若在相對(duì)高位，隨著股指的上漲，投資者變得謹(jǐn)慎起來，追高意愿不強(qiáng)。一旦后續(xù)能量不能隨著股指的上漲有所放大的話，見頂回落的可能性較大。此時(shí)，投資者最好觀望。
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縮量上漲出現(xiàn)的情況不一，投資者一定要認(rèn)真加以分析，區(qū)別對(duì)待。
三、縮量漲停
一般而言，縮量漲停反映出絕大多數(shù)持有者對(duì)此股無強(qiáng)烈的拋售意向，此股可在無較大拋壓的情況下漲停，成交量相對(duì)小些。但是如果是被爆炒過的大牛股一旦進(jìn)入下降通道，上方遠(yuǎn)離套牢密集區(qū)，下方遠(yuǎn)離主力成本密集區(qū)，縮量漲停多為出貨的中繼形態(tài)，第二天大多低開低走。
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實(shí)踐證明：無論是縮量漲停還是放量漲停，在其漲停后不出現(xiàn)大拋單就是好品種。投資者如果想要追逐漲停板要結(jié)合大盤走勢(shì)和個(gè)股K線及均線形態(tài)，才能更有效地降低風(fēng)險(xiǎn)。
四、上漲縮量回調(diào)
1．上漲回調(diào)的基本分析
根據(jù)股價(jià)上漲回調(diào)時(shí)下跌深度的不同，回調(diào)的力度可以分為：
（1）弱勢(shì)回調(diào)：對(duì)上漲波段進(jìn)行l(wèi)/3或更淺幅度的回調(diào)。回調(diào)力度弱說明空方拋壓較輕，人們持股心態(tài)穩(wěn)定，這為股價(jià)的日后上漲提供了便利。在實(shí)際操作中，如果個(gè)股出現(xiàn)了弱勢(shì)回調(diào)，投資者就要對(duì)其予以關(guān)注，如果股價(jià)突破回調(diào)前的高點(diǎn)就應(yīng)積極買入。
（2）中度回調(diào)：對(duì)上漲波段進(jìn)行1/2左右的回調(diào)。股價(jià)出現(xiàn)中度回調(diào)，后市想要再度上漲必須放出超過前波上漲時(shí)放出的成交量。
（3）強(qiáng)勢(shì)回調(diào)：對(duì)上漲波段進(jìn)行超過l/2的回調(diào)或徹底的回落，這種回調(diào)走勢(shì)的殺傷力度極大，為股價(jià)的再次上漲制造了強(qiáng)大的阻力，出現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)回調(diào)的個(gè)股，分時(shí)圖上股價(jià)很少有機(jī)會(huì)再創(chuàng)新高，且后市常會(huì)出現(xiàn)量?jī)r(jià)背離的現(xiàn)象。對(duì)于短線投資者而言，一定要謹(jǐn)慎對(duì)待這種股票，建議不介入。
2．上漲縮量回調(diào)的分析
事實(shí)上，在股票上漲過程最健康的回檔就是縮量回調(diào)。縮量回調(diào)的出現(xiàn)，意味著籌碼穩(wěn)定，通常是主力拉抬股價(jià)洗盤使用的股價(jià)打壓方式，后續(xù)上漲的概率較大。回調(diào)縮量的程度說明了市場(chǎng)惜售的程度和浮籌被清理的程度。縮量的程度越高，表明回調(diào)越充分，重回升勢(shì)的條件越成熟。
一般情況下，放量突破某個(gè)重要阻力位之后縮量回調(diào)的個(gè)股，常常是不可多得的買入對(duì)象，投資者可以多多留意。實(shí)際上，回調(diào)時(shí)成交量的萎縮也限制了主力的出貨，因?yàn)橹髁κ菬o法在越來越小的成交量中完成大規(guī)模出貨行為的。
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需要指出的是，如果回調(diào)的時(shí)間過長，幅度過大，則要高度警惕。實(shí)際上，回調(diào)的時(shí)間與幅度都與主力拉抬的方式和力度等有一定的聯(lián)系。
五、高位放量
對(duì)于高位放量的把握，投資者可以從以下幾個(gè)方面入手：
1．高位放量滯漲
高位放量滯漲通常指的是如果股價(jià)在經(jīng)過一段時(shí)間比較大的漲幅后，處在相對(duì)高價(jià)位區(qū)時(shí)成交量仍在增加而股價(jià)卻沒能繼續(xù)上揚(yáng)，呈現(xiàn)出高位量增價(jià)平的現(xiàn)象，這種股價(jià)高位放量滯漲的走勢(shì)，表明市場(chǎng)主力在維持股價(jià)不變的情況下，可能在悄悄地出貨。股價(jià)高位的量增價(jià)平是一種頂部反轉(zhuǎn)的征兆，一旦接下來股價(jià)掉頭向下運(yùn)行，則意味著股價(jià)頂部已經(jīng)形成，投資者應(yīng)注意股價(jià)的高位風(fēng)險(xiǎn)。
2．高位量增價(jià)升
通常情況下，當(dāng)股價(jià)在一個(gè)相對(duì)較高的位置區(qū)域內(nèi)，一旦出現(xiàn)價(jià)漲量增時(shí)，極有可能是一個(gè)十分危險(xiǎn)的信號(hào)。這很有可能是主力拉高出貨，投資者很容易追高被套。
3．高位量增價(jià)跌（圖6-5）
圖6-5 高位量增價(jià)跌
所謂高位量增價(jià)跌，其實(shí)就是在下跌行情的初期，股價(jià)經(jīng)過一段比較大的漲幅后，市場(chǎng)上的獲利籌碼越來越多，一些投資者紛紛拋出股票，致使股價(jià)開始下跌。同時(shí)，也有一些投資者對(duì)股價(jià)的走高仍抱有預(yù)期，在股價(jià)開始下跌時(shí)，還在買入股票。客觀來講，多空雙方對(duì)股價(jià)看法的分歧是造成股價(jià)高位量增價(jià)跌的主要原因。不過，這種高位量增價(jià)跌的現(xiàn)象持續(xù)時(shí)間一般不會(huì)很長，一旦股價(jià)向下跌破市場(chǎng)重要的支撐位，股價(jià)的下降趨勢(shì)開始形成后，量增價(jià)跌的現(xiàn)象將逐漸消失，這種高位放量現(xiàn)象是賣出信號(hào)。
4．高位放量跳水
在實(shí)戰(zhàn)中，高位放量跳水是某些主力急于出貨的表現(xiàn)，這種走勢(shì)雖然很容易引起市場(chǎng)的反感，但也的確蒙蔽了不少短線客，使諸多搶反彈的投資者元?dú)獯髠货瓴徽瘛?/span>
一般情況下，高位放量跳水的股票一般在跳水之前都經(jīng)過了長期的上揚(yáng)，股價(jià)的累計(jì)漲幅都很大，這就提示投資者對(duì)于累計(jì)漲幅很大的股票，一定要時(shí)刻加以關(guān)注，因?yàn)榇藭r(shí)的股價(jià)已遠(yuǎn)高于主力的成本，主力在這只股票上早就掙夠了，所以他隨時(shí)可以跳水而并無太多顧忌。投資者一旦見到風(fēng)吹草動(dòng)就要及時(shí)出局，回避高位風(fēng)險(xiǎn)，寧可錯(cuò)過上漲的行情，也不要趕上暴跌的行情。實(shí)際上，高位放量跳水的原因，除了主力急于兌現(xiàn)的因素外，很可能還是公司基本面發(fā)生較大變故，所以，投資者一定要對(duì)公司經(jīng)營狀況加以了解。
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實(shí)踐證明：并不是所有的高位放量都是頭部的信號(hào)。一般來說漲幅超過同期指數(shù)漲幅30％以上，或者絕對(duì)漲幅達(dá)到50％、100％、200％以后的高位放量，形成頭部的概率就很高。
六、低位放量
一般來講，低位放量的多少可決定行情的長短。放小量，說明主力資金介入不多，是曇花一現(xiàn)行情，屬于短期行情；放大量，說明主力資金雄厚，介入比較多，行情會(huì)延伸，屬于中長期行情。對(duì)于低位放量進(jìn)一步的分析，投資者需要把握以下幾個(gè)方面：
1．低位量增價(jià)平
通常來講，如果股價(jià)在經(jīng)過一段比較長時(shí)間的下跌處在低價(jià)位區(qū)時(shí)，成交量開始持續(xù)放出而股價(jià)卻沒有同步上揚(yáng)，呈現(xiàn)出低位量增價(jià)平的現(xiàn)象，這種股價(jià)低位放量滯漲的走勢(shì)，可能預(yù)示著有新的主力資金在打壓建倉。一旦接下來股價(jià)在成交量的有效配合下掉頭向上，則表明股價(jià)的底部已經(jīng)形成，投資者應(yīng)密切關(guān)注該股。
2．低位量增價(jià)升
低位量增價(jià)升通常是在股價(jià)在低位和相對(duì)低位突破時(shí)發(fā)生。市場(chǎng)的含義是，原有的套牢籌碼或不看好后市的投資者紛紛拋出股票，市場(chǎng)的主力和看好后市的跟風(fēng)盤以更大的買力推動(dòng)股價(jià)走高，其結(jié)果是股價(jià)持續(xù)上漲。在突破前和突破中，成交量會(huì)有一定的持續(xù)放大，突破后由于阻力減小和跟風(fēng)盤穩(wěn)定的持股信心，股價(jià)慣性上漲，成交量會(huì)漸漸萎縮。
3．低位量增價(jià)跌
低位量增價(jià)跌一般出現(xiàn)在即將完成建倉后的拉高建倉洗盤之時(shí)，目的是通過震倉，誘使跟風(fēng)籌碼和坐轎籌碼的出局，有較強(qiáng)的誘空味道，往往是股價(jià)即將進(jìn)入拉升前的標(biāo)志。
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在一個(gè)相對(duì)低位能夠出現(xiàn)放量上攻，很可能會(huì)扭轉(zhuǎn)跌勢(shì)，因此，短線選股要關(guān)注低位放量的股票，但介入時(shí)機(jī)必須結(jié)合個(gè)股及大盤走勢(shì)而定。需要強(qiáng)調(diào)的一點(diǎn)是，在大勢(shì)環(huán)境不好或者很惡劣的時(shí)候，投資者一定要警惕那些低位放量的股票。因?yàn)檫@些低位放量的個(gè)股在K線形態(tài)上看是主力在進(jìn)場(chǎng)，其實(shí)是主力利用打壓后對(duì)倒做反彈進(jìn)行誘多出貨。