如何評估一家上市公司有能力有競爭發展潛力
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1．評估收益性
首先，考察一下自由現金流——它等于經營性現金流減去資本支出現金流。
公司的自由現金流本質上指再投資后還有資金的剩余，因為公司需要保持生意繼續興旺。在某種意義上，自由現金流是一個公司可以每年提取但不致損害核心業務的資金。
下一步，把銷售額（或收入）與自由現金流分開，它將告訴你公司的每一塊錢收入能轉換成超額利潤的比例。
公司的凈利潤怎樣？
就像自由現金流可以從一個角度度量超額利潤一樣，凈利潤可以從另一個角度考察公司的盈利能力。凈利潤是銷售收入的一個百分比，它告訴你每一元的銷售收入產生多少利潤。
凈資產收益率是什么？
凈資產收益率是凈收益相對所有者權益的百分比，盡管凈資產收益率有一些缺陷，但它仍然是一個全面評估盈利能力的好工具。憑經驗可知，如果公司能夠持續不斷地顯示有高于 15％的凈資產收益率，通常表明股東的投資正在產生穩定的回報，這意味著這些公司很可能有競爭優勢。
2．資產收益率如何？
資產收益率是凈收益相對公司全部資產的百分比，它用來度量企業資產轉化成利潤的效率。6％－7％可作為一個粗略的基準——如果一個企業的資產收益率能夠持續超過這個比率，說明它可能有相對同行業的競爭優勢。
3．建立競爭優勢
一般而言，一家獨立的公司要建立足夠的競爭優勢有5條途徑：
（1）通過出眾的技術或特色創造真實的產品差別化；
（2）通過一個信任的品牌或聲譽創造可感知的產品差別化；
（3）降低成本并以更低的價格提供相似的產品和服務；
（4）通過創造高的轉換成本鎖定消費者；
（5）通過建立高進入壁壘把競爭者阻擋在外面。