新手股票短線交易的必修課——看清市場大勢（一）
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另外,短線投機,不僅要考慮到整體大趨勢,也要考慮到短期的或者說當 天的“勢”。而市場人氣狀況就是當天的“勢”的主要表現。人氣旺盛時,熱點 頻出,成交活躍,短線操作自然容易展開。而人氣清淡時,熱點匱乏,成交低 迷,短線操作自然會艱辛無比。
因此,必修第一課,投資者要看清市場大勢,看清當天市場人氣。
1.1 看清當前市場趨勢
市場整體趨勢,可以分為牛市、熊市和平衡市(震蕩市)。不同的市場趨勢,有著不同的表現特征,以及相應的短線交易策略。
1.1.1 牛市特征及短線策略
在技術分析的開山理論— 道氏理論中,對牛市是這樣定義的 :股市整體 向上運動,持續時間平均在兩年以上。在這里投資者要注意,“整體向上”是牛 市的最大特征。如果在較長的時間里,依靠指標股拉動指數上漲,而其他大多 數中小股票下跌或橫盤的市場,并不是牛市。我國股市成立 20 年來,最大的一 輪牛市,就是上證綜指從 998 點漲至 6124 點的大牛市,如圖 1-1 所示。
牛市就是大盤(指數)不斷創新高的過程。隨著指數的不斷上行,成交量 逐步放大,稱為“價升量增”。均線系統也呈現多頭排列(各條均線的方向均向 上,同時短期均線在上,長期均線在下)。這些都是牛市最主要的走勢特征。如 圖 1-1 所示。
另外,在道氏理論中,將牛市劃分為三個階段。在不同的階段,短線交易 也應采取不同的策略。
第一階段,大盤雖然開始逐步回升,但大多數投資者的信心還沒有恢復, 熊市思維仍很濃厚,大盤上漲比較猶豫,經常出現回調震蕩。如圖 1-1 中“第一 階段”所示區域(2005 年 6 月至 2006 年 3 月)。
圖 1-1 上證綜指從 998 點漲至 6124 點的牛市走勢
牛市第二階段,是牛市的主升段,升幅最大,持續時間最長,是股票交易 的黃金時段。在這一階段,幾乎所有股票都有表現機會。此時的短線交易,投 資者應以重倉參與、追逐贏利為主要目的,大膽追逐放量突破的個股,以及走 主升段的個股。適當放寬止損設定,防止出現“一賣就漲”的踏空風險。
第三階段,已經處于牛市的末期。此時市場充滿投機氣氛,投資者熱情高 漲,盲目看好后市,而股市中各種概念流行,炒作氣氛濃厚。在這一階段,大 盤或者個股,非常容易出現大起大落的走勢。如圖 1-1 中“第三階段”所示區域(2007年5月至2007年10月)。 在最瘋狂的第三階段,突出地體現出“風險大,收益大”。由于市場人氣旺盛,機構經常采用瘋狂拉高的方式出貨,所以個股行情非常火暴。但是時機一 旦成熟,機構將大規模出貨,因此這階段也存在著巨大的風險。這階段的短線 交易,投資者應以保住利潤為主要目標,控制好倉位,針對階段性的板塊熱點, 快進快出,沒機會就等,有機會炒一把就走。
1.1.2 熊市特征及短線策略
熊市是整體方向向下的市場運動,中間夾雜著猛烈的反彈走勢。投資者印 象最深刻的熊市,應該就是上證綜指從 6124 點跌至 1664 點的熊市,如圖 1-2 所示。
圖 1-2 上證綜指從 6124 點跌至 1664 點的熊市走勢
1.1.3 震蕩市特征及短線策略
市場并非總是方向明確,非上即下,有時會出現“非牛非熊”的方向不明朗階段。此時市場忽上忽下,在某個空間內反復震蕩。這個階段,有時出現在 牛市或者熊市中的調整或反彈階段,有時出現在市場頂部或底部的反轉階段。 如圖 1-4 所示。
圖 1-3 新疆屯河(現中糧屯河)日 K 圖
圖 1-4 上證綜指圍繞 3000 點的震蕩走勢