股票波段交易中資金分配原則
admin
林彪如此用兵的用意何在？首先，有助于應(yīng)對(duì)突發(fā)情況。其次，有多少士兵，有多大能力就打多大仗。在此評(píng)估過(guò)程中，林彪是把隊(duì)伍分成了兩部分：一是預(yù)備隊(duì)，不到萬(wàn)不得已不能動(dòng)用；二是扣除預(yù)備隊(duì)后可用于第一批參戰(zhàn)的部隊(duì)。有多大能力打多大仗主要指對(duì)手中可用于第一批參戰(zhàn)的士兵數(shù)量做一個(gè)合理評(píng)估，考慮到敵我兵力對(duì)比、將會(huì)出現(xiàn)的傷亡預(yù)估等情況。再次，預(yù)備隊(duì)的留有與否及留有的多少直接決定戰(zhàn)場(chǎng)指揮員的心理壓力大小。
面對(duì)即將打響的“交易戰(zhàn)爭(zhēng)”，作為戰(zhàn)場(chǎng)指揮員的操作者應(yīng)該如何合理分配手中資源呢？根據(jù)資金管理總體原則的指導(dǎo)，應(yīng)做到如下幾點(diǎn)。
1．將資金分成兩部分，永遠(yuǎn)不滿倉(cāng)操作
將二成資金作為預(yù)備金，八成作為可動(dòng)用的資金。二成資金可以保證緊急情況下加倉(cāng)救場(chǎng)急用；八成資金用來(lái)進(jìn)行獲利操作，可以保證獲取足夠的收益。如此分配是通過(guò)數(shù)學(xué)計(jì)算得來(lái)的：以100萬(wàn)元初始資金進(jìn)行計(jì)算，股價(jià)10元，不計(jì)操作成本來(lái)看，如果是三成預(yù)備資金，則無(wú)法保證獲利率。八成資金獲利率為10%時(shí)，總資金收益率是8%，即資金增加到108萬(wàn)元；八成資金按5個(gè)點(diǎn)止損原則，則損失總資金4%，資金減少到了96萬(wàn)元，按10個(gè)點(diǎn)止損，則損失總資金8個(gè)點(diǎn)，資金減少到了92萬(wàn)元。
二成預(yù)備資金，當(dāng)8%的資金損失達(dá)到8個(gè)點(diǎn)時(shí)，即資金減少到了92萬(wàn)元時(shí)，股價(jià)下跌了8個(gè)點(diǎn)，到達(dá)了一個(gè)支撐位置（9.2元），會(huì)有反彈發(fā)生，則200 000/9.2元=21 739股，共持有101 739股，平均成本在9.82元，損失率約為6.3%。股價(jià)反彈0.5倍則會(huì)在9.6元，此時(shí)平倉(cāng)，總損失22 382元，約為2.2個(gè)點(diǎn)的損失。如果開始時(shí)全倉(cāng)，則9.6元平倉(cāng)，損失是40 000元；如果二成預(yù)備金不動(dòng)用，則損失是32 000元；如果是一成預(yù)備資金，則在9.2元加倉(cāng)買入時(shí)，共可買10 869股，共持有100 869股，平均成本在9.91元，反彈到9.6元平倉(cāng)，則損失是30 260元。
2．根據(jù)不同操作階段特點(diǎn)分配可動(dòng)用資金，在初始建倉(cāng)階段不宜投入過(guò)多
如圖10.1所示為2014年8月20日到2015年4月27日沙鋼股份（002075）運(yùn)行圖。
圖10.1 資金分配
由圖可知：
· 股價(jià)在2015年1月21日突破短期下降趨勢(shì)線，標(biāo)志著初始建倉(cāng)階段來(lái)臨；此時(shí)應(yīng)該確認(rèn)向上突破開始投入總資金的三成左右，可動(dòng)用資金的四成左右進(jìn)行第一次嘗試性買入；此買點(diǎn)僅為第一個(gè)買點(diǎn)，不能投入較大倉(cāng)位的原因在于空間上的價(jià)格并未向上突破2014年11月24日的大陽(yáng)線階段 高點(diǎn)6.08元，并未完全確認(rèn)此輪上升是一段新的波段上升行情；
· 此股在2015年1月26日跳空向上突破短期橫盤震蕩區(qū)間，標(biāo)志著第二個(gè)建倉(cāng)時(shí)點(diǎn)出現(xiàn)了；此時(shí)處于資金分配中的后續(xù)建倉(cāng)階段，可據(jù)具體個(gè)股運(yùn)行情況進(jìn)行一個(gè)適當(dāng)比例地再次投入，但也應(yīng)注意風(fēng)險(xiǎn)，原因同上面所講，其并未有效突破2014年11月24日的大陽(yáng)線階段高點(diǎn)6.08元，并未完全確認(rèn)此輪上升是一段新的波段上升行情；
· 2015年1月29日出現(xiàn)了放量突破后的縮量回踩，此時(shí)可在分時(shí)底點(diǎn)進(jìn)行加倉(cāng)操作；最大倉(cāng)位可以為可動(dòng)用資金的全部；不宜投入過(guò)多，最多投入總資金的三成，即可動(dòng)用資金的四成左右。
在后續(xù)建倉(cāng)階段，根據(jù)不同情況進(jìn)行加倉(cāng)操作，沒(méi)有一個(gè)具體的指導(dǎo)比例，一切以最壞情況下的可承受范圍為準(zhǔn)。但此時(shí)，最大加倉(cāng)倉(cāng)位為全部可動(dòng)用資金，前提是能承受住最大的可能的損失。
此階段的資金投入是比較難的一個(gè)部分。投入過(guò)多面臨心理壓力；投入過(guò)少對(duì)下步的優(yōu)勢(shì)成本取得有影響。所以在資金管理中，此項(xiàng)內(nèi)容是最考驗(yàn)應(yīng)用者綜合素質(zhì)的。
心理承受能力、選股能力和分時(shí)買賣能力等，皆在此階段進(jìn)行直觀性的檢驗(yàn)，特別是選股能力和介入能力，所以對(duì)基礎(chǔ)知識(shí)和確定波段空間的內(nèi)容，交易者應(yīng)該熟練掌握并多多應(yīng)用于實(shí)踐當(dāng)中，在實(shí)踐中有一個(gè)檢驗(yàn)，而不應(yīng)只是簡(jiǎn)單地看過(guò)。
· 此股在2015年1月26日跳空向上突破短期橫盤震蕩區(qū)間，標(biāo)志著第二個(gè)建倉(cāng)時(shí)點(diǎn)出現(xiàn)了；此時(shí)處于資金分配中的后續(xù)建倉(cāng)階段，可據(jù)具體個(gè)股運(yùn)行情況進(jìn)行一個(gè)適當(dāng)比例地再次投入，但也應(yīng)注意風(fēng)險(xiǎn)，原因同上面所講，其并未有效突破2014年11月24日的大陽(yáng)線階段高點(diǎn)6.08元，并未完全確認(rèn)此輪上升是一段新的波段上升行情；
· 2015年1月29日出現(xiàn)了放量突破后的縮量回踩，此時(shí)可在分時(shí)底點(diǎn)進(jìn)行加倉(cāng)操作；最大倉(cāng)位可以為可動(dòng)用資金的全部；不宜投入過(guò)多，最多投入總資金的三成，即可動(dòng)用資金的四成左右。
在后續(xù)建倉(cāng)階段，根據(jù)不同情況進(jìn)行加倉(cāng)操作，沒(méi)有一個(gè)具體的指導(dǎo)比例，一切以最壞情況下的可承受范圍為準(zhǔn)。但此時(shí)，最大加倉(cāng)倉(cāng)位為全部可動(dòng)用資金，前提是能承受住最大的可能的損失。
此階段的資金投入是比較難的一個(gè)部分。投入過(guò)多面臨心理壓力；投入過(guò)少對(duì)下步的優(yōu)勢(shì)成本取得有影響。所以在資金管理中，此項(xiàng)內(nèi)容是最考驗(yàn)應(yīng)用者綜合素質(zhì)的。
心理承受能力、選股能力和分時(shí)買賣能力等，皆在此階段進(jìn)行直觀性的檢驗(yàn)，特別是選股能力和介入能力，所以對(duì)基礎(chǔ)知識(shí)和確定波段空間的內(nèi)容，交易者應(yīng)該熟練掌握并多多應(yīng)用于實(shí)踐當(dāng)中，在實(shí)踐中有一個(gè)檢驗(yàn)，而不應(yīng)只是簡(jiǎn)單地看過(guò)。
3．預(yù)備金的使用
預(yù)備金的使用必須慎之又慎，主要分兩種情況：
· 行情按預(yù)想情況發(fā)展：只有在所持倉(cāng)位明顯獲利，再次加倉(cāng)后總成本不會(huì)大幅提高的前提下才可以動(dòng)用；
· 行情與預(yù)期情況相反：前期建倉(cāng)資金處于被套情況下，且趨勢(shì)向壞的方向發(fā)展，則在用預(yù)備金救場(chǎng)的過(guò)程中必須堅(jiān)持：能不用就不用，用則必在重要支撐確認(rèn)反彈的情況下。
之所以如此謹(jǐn)慎是因?yàn)槊鎸?duì)敗勢(shì)，救不好場(chǎng)反而會(huì)賠了夫人又折兵。
· 行情按預(yù)想情況發(fā)展：只有在所持倉(cāng)位明顯獲利，再次加倉(cāng)后總成本不會(huì)大幅提高的前提下才可以動(dòng)用；
· 行情與預(yù)期情況相反：前期建倉(cāng)資金處于被套情況下，且趨勢(shì)向壞的方向發(fā)展，則在用預(yù)備金救場(chǎng)的過(guò)程中必須堅(jiān)持：能不用就不用，用則必在重要支撐確認(rèn)反彈的情況下。
之所以如此謹(jǐn)慎是因?yàn)槊鎸?duì)敗勢(shì)，救不好場(chǎng)反而會(huì)賠了夫人又折兵。