期貨趨勢交易平倉策略學習（圖解）
admin
趨勢交易的平倉比較復雜。一般而言，趨勢的止損平倉是一種被動的平倉策略，即行情已經脫離了你的趨勢預判，而你被迫“止損”平倉，這相對而言是簡單的。難點在于行情如你的預測進行后，你要如何止盈平倉離場？
由前面所述我們得知，趨勢交易有多種進場方式，但對應每一種進場，你都要設定止損點。如根據60日均線拐點做空，你要把有效向上突破60日均線設為止損點；若突破頸線做空，則以回到頸線以上止損等。這樣的平倉是簡單的。
但是，如果行情如你所愿順利進行，那么按照傳統的做法是浮盈金字塔加倉，你的倉位會越來越重，且很可能會在趨勢的最后一個階段持有最多的倉位。此時，假如有一個反向的話，就會打掉你很多的利潤，這是趨勢做法的最難之處。
筆者認為，當你進場后，如果行情如你所愿一路下跌（以做空為例），那么當出現第二個可以建倉的位置時可以加倉，即把加倉看成是一次新的開倉，同時，把這個品種的止損點從原來的第一次止損點下移到這次建倉時設立的止損點。當行情反彈過了新的止損點時（以收盤價為準），平倉掉加倉部分的頭寸，保留原頭寸。
復雜之處在于，當行情下跌后進入了一個震蕩時期，此時也還沒有出現新的建倉信號，那么你該如何處理手里的頭寸？這種情況的處理方法是本交易系統的一個重要細節。
根據嵌套理論，在空頭趨勢行情進行時，也必然將嵌套一個個小規模的震蕩行情，而你需要注意的是什么時候將思維從趨勢思維切換到震蕩思維。
一個總體思路是：趨勢不斷深入——不斷下壓止損點——出現1%～2%的反彈——改震蕩思維——先平倉小部分倉位——等震蕩拐點——開倉回補——止損或按震蕩止盈。如平倉后恢復下跌，但仍然還在原來的震蕩區間、沒有產生新的開倉位時，不再開倉。
當行情出現第一次反彈后，如果你判斷行情中止，就要立刻從趨勢思維轉換為震蕩思維，先暫把此次的反彈高點作為震蕩的上檔，把原新低作為震蕩的下檔，然后在這個區間進行震蕩操作。
塑料1601是一個典型的趨勢嵌套平臺型震蕩的品種，如圖10-3所示。在經過連續下跌后，行情在2015年8月4日強勁反彈。根據平倉規則，在底部出現1%～2%反彈時，我們平掉一部分倉位，然后等待反彈拐點的出現。8月17日，經過幾天的高位盤整后，行情走出了一根大陰線，此時，可以初步預判拐點出現，并在當天尾盤回補原來平掉的倉位。8月24日，價格跌至前低附近，可以把回補的倉位平倉。隨后價格繼續反彈，在接近前高的位置附近回補倉位，并在跌至前低位置附近平倉。11月13日，價格突破了震蕩區間下沿，形成了新的加倉點，按既定的策略加倉。
圖10-3 塑料1601的操作
在下跌過程中的反抽（或者上漲過程中的下跌），有時候力度是非常大的。如果你還拘泥于僅僅因為行情還處于原趨勢內而繼續拿著頭寸，那么往往會坐很大的“電梯”，甚至會由盈利轉為虧損，這將會極大地打擊你的信心。特別是在趨勢加速以后，更要注意及時平倉的問題，這在本書的第二篇“趨勢的中止”里面已經詳細解釋了原因。因此，克羅在其《期貨交易策略》中所提的“千萬不要提前下車”雖然是正確的，但不要機械地去理解，因為這句話的后面還有半句，“不要一見小的波動就急于做短線，也不要逆勢交易”。東方銅牛網http://www.lohimaja.com/所以筆者認為，正確的理解應該是：先收獲利潤，然后等待一個更好的時機再次進場。由于整個趨勢仍然沒有改變，所以應該只平掉最后一次建立的倉位，而利潤豐厚的老頭寸可以繼續持有。等行情反彈到本書講到的開倉位時，進行壓空，這個時候非常容易防守。如果壓空的頭寸順利獲利，則應在震蕩的下部區間把加倉部分的頭寸平倉，不要戀戰。
平倉后要按照震蕩策略來進行操作，并隨時注意行情是否會向原趨勢方向進行突破。如果突破形成新的開倉時機，要毫不猶豫地進場，因為這很可能是非常流暢的一段行情。