如何根據主力機構動向來進行選股
銅牛網先生
如何根據主力機構動向來進行選股
主力是指在證券市場上，有意愿并且有能力操縱股價漲跌的機構或個人。他們通過大量買賣股票來影響股價的波動，并利用這種股價的波動，影響其他投資者的買賣行為。他們一般具有精密的交易計劃、高超的交易技術、嚴格的交易紀律以及獨特的信息渠道。其獲利能力要遠遠超過普通投資者。
主力是指在證券市場上，有意愿并且有能力操縱股價漲跌的機構或個人。他們通過大量買賣股票來影響股價的波動，并利用這種股價的波動，影響其他投資者的買賣行為。他們一般具有精密的交易計劃、高超的交易技術、嚴格的交易紀律以及獨特的信息渠道。其獲利能力要遠遠超過普通投資者。
主力在運作一只股票時，一般要經歷“建倉、洗盤、拉升、出貨”這四個步驟。根據主力動向選股，就是要通過各種角度來判斷主力運作一只股票所處的階段，然后找到合適的買入時機。在實踐中，投資者需要關注三類股票，即主力建倉完畢的股票、主力洗盤結束的股票和主力剛開始拉升的股票。
一、選擇主力建倉完畢的股票
建倉，是主力運作一只股票的第一步。主力往往會選擇下跌一段時間之后的股票介入建倉。當主力開始建倉時，盤面上一般具有兩個特征，如圖8-1 所示。
圖8-1 主力建倉的盤面特征
這是因為如果主力在放量過程中開始建倉，那么主力不會把自己給套牢， 因此股價應該能夠再次回到該價位。如果股價在較長時間內都無法回到這個放量價位，就說明此次放量有問題，投資者需保持謹慎觀望。
主力確定在一只股票上建倉后，可選擇的操作方法有很多。其中比較常見的有打壓建倉、震蕩建倉和拉高建倉這三種。
1、打壓建倉的買點打壓建倉往往出現在下跌趨勢的后期，特別是在市場利空頻出、人氣低迷的時候。此時，主力不用費太大勁就可以將股價打壓下去。通過持續地打壓股價，主力在降低建倉成本的同時，還能引出許多恐慌性的拋盤，他們正好可以將其收入囊中，可謂一舉兩得。
打壓建倉在盤面上一般具有以下兩個特點，如圖8-2 所示。
圖8-2 主力打壓建倉的盤面特征
如圖8-3 所示，2010 年6 月11 日之前，伴隨著大盤的一路下跌，外運發展（600270）的股價也一直處于下跌趨勢中，市場人氣十分低迷。從6 月17 日到7 月2 日，該股主力猛烈打壓股價，造成股價持續下跌，并創下了新低。這次打壓之后，主力開始買入股票。成交量放大。股價也很快就收復了前期的跌幅。
圖8-3 外運發展日K 線
在主力打壓建倉過程中，“打壓”是手段，“買入”才是目的。投資者要做的，就是緊跟主力，當主力打壓股價的時候，持幣觀望，當主力開始買入的時候，自己也迅速建倉。
一般來說，當主力打壓建倉時，一些技術指標往往會適時地發出買入信號， 投資者可以綜合使用。這些技術指標中最常用的是MACD 指標。
如圖8-4所示，從2010年6月18日到7月12日，中信海直（000099）的主力持續打壓股價。在此過程中股價創出新低，但DEA 指標線未創新低。二者形成底部背離。
圖8-4 中信海直日K 線
7 月9 日，該股跳空高開，成交量放出巨量，同時MACD 指標出現金叉形態。這表明主力正在瘋狂收集籌碼，股價被快速拉升。此時投資者可以積極搶籌買入。之后該股持續上漲。
如圖8-5 所示，從2008 年10 月6 日到11 月17 日，國際實業（000159）的主力持續打壓股價。在此過程中股價創出新低，但DEA 指標線未創新低。二者形成底背離。
10 月24 日，國際實業放出漲停，這是主力在底部借助漲停掃貨的形態。而此前，MACD 指標的DEA 線與DIFF 線形成金叉，這驗證了股價即將被拉升的信號。此時投資者可以積極買入股票。
圖8-5 國際實業日K 線
實戰經驗
在選擇主力打壓建倉的股票時，投資者有以下三個方面需要注意。
1 在主力打壓建倉時買入，實際上是與主力爭搶籌碼的行為。在這個過程中，MACD 指標的作用發揮得淋漓盡致。
2 在主力建倉的過程中，成交量往往會出現放量。所以投資者可以拿成交量來輔助判斷是否有主力在建倉。
3 一般來說，主力建倉的時間是較為短暫的，就是怕其他資金和散戶在低位的搶籌行動。
2、震蕩建倉的買點
震蕩建倉是主力常用的一種建倉手法。主力一般資金量大，需要買入的股票數量多，要想盡量不引人注意地進駐某只股票，往往需要較長的一段時間。在此過程中，主力需要將股價保持在一個較低水平，進行反復、長期的震蕩，逐步地增加自己的持股數量。
震蕩建倉具有以下三個特征，如圖8-6 所示。
圖8-6 主力震蕩建倉的盤面特點
如圖8-7 所示，從2008 年9 月到2009 年1 月，佛塑股份（000973）的股價在將近四個月的時間里不斷震蕩，并伴隨著較大的成交量。這個形態表明主力一直在震蕩建倉。
圖8-7 佛塑股份日K 線
面對主力的震蕩建倉，投資者穩妥的策略是等到主力建倉完畢，股價突破價格的震蕩建倉區間時，果斷買入。
如圖8-8 所示，從2008 年10 月到2009 年2 月，德豪潤達（002005）的股價一直在震蕩向上，并伴隨著較大的成交量。這表明主力正在震蕩建倉。
圖8-8 德豪潤達日K 線
2009 年2 月10 日，股價向上突破震蕩建倉區間，這是主力建倉完畢后開始拉升股價的信號。此時投資者可以及時買入。
3、拉高建倉的買點
當市場或者個股由于突發性利好消息的刺激，走勢突然轉強時，如果主力正處于空倉狀態，或者還沒有實現建倉目標，他們往往會采用“向上買入”的方式來進行建倉。因為此時主力已經沒有時間在低位慢慢建倉，也沒有持股者愿意在低位賣出。主力無法使用打壓建倉或者震蕩建倉的方式，而只能向上快速地掃盤。當短期漲幅達到一定幅度時，很多持股者會擔心失去這一段快速的利潤而紛紛賣出，主力則趁機大力買入。
拉高建倉的走勢特征有以下四個。
第一，連續拉升發生在大盤或者個股的相對低位，或者漲勢的初期。
第二，往往伴隨著突發性的重大利好。
第三，成交量持續放大。
第四，在一段拉升后，往往會出現高開低走的放量陰線，當日換手率一般至少超過10%。這說明當天拋壓非常沉重，但同時接盤也很踴躍。
如果后市股價能夠在這波放量拉升區間的上方穩住，投資者基本就可以確認在這段拉升區間內，是主力在進行拉高建倉。投資者可以在放量拉升區間的上方，逢低買入。
如圖8-9 所示，2008 年11 月，為應對全球金融危機，國務院推出4 萬億的投資計劃，這對市場是一個極大的利好。由于這個利好出現得比較突然，從11 月5 日開始，主力開始對首開股份（600376）進行突擊性的拉高建倉，成交量不斷放大。
圖8-9 首開股份日K 線
從12 月18 日開始，股價向下回調，但很快被再次拉起。在此過程中主力仍在不斷吸籌，投資者可以逢低積極買入。
如圖8-10 所示，2008 年11 月5 日，當“4 萬億投資計劃”公布后，華邦制藥（002004）的主力也開始拉高建倉，該股股價連續上漲。
從2009 年2 月23 日開始，股價回調，但很快被拉起，之后股價在長期的震蕩中始終沒有跌破前期放量價位。投資者可以在這個整理區間內逢低買入股票。
圖8-10 華邦制藥日K 線
二、選擇主力洗盤結束的股票
建倉階段完成后，除了被主力收入囊中的股票外，還有相當部分的股票會留在其他投資者手中。當股價上漲一段時間后，這些投資者可能會獲利賣出， 這會給主力拉升股價造成很大阻力。為此，主力在大幅度拉升前會，促使股票在不同投資者之間反復交易，這個過程被稱為洗盤。主力洗盤主要是為了以下兩個目的，如圖8-11 所示。
圖8-11 主力洗盤的目的
1、打壓洗盤的買點
打壓洗盤就是莊家不斷拋售股票，使股票走勢形態變壞，最終誘使投資者賣出股票的一種洗盤手法。
這種洗盤手法往往被用在投機氛圍比較濃的股票上。投資大眾對這類股票大多是抱著投機的心態，一旦走勢變壞就會有大量投資出逃。這樣莊家通過打壓洗盤的效果會比較理想。
一般主力的打壓都會借助大盤的弱勢或者利空消息來造勢，此時向下打壓會事半功倍。在打壓過程中，股價會跌破一些重要的技術點位，以此來制造恐慌效應。
投資者一旦遇到這種突然下跌的走勢時，可以冷靜觀察成交量及后續走勢，如果成交縮減，后續股價不再下跌，那么可以判斷是主力在打壓洗盤。此時還持有股票的投資者應繼續持股，中途被洗出的投資者也可以逢低再次買入。
如圖8-12 所示，2010 年9 月13 ~ 21 日，紫光古漢（000590）的股價連續下跌，跌破了前期橫盤整理的低點，這時技術圖形已經變壞。
圖8-12 紫光古漢日K 線
但是，如果投資者觀察成交量，能夠發現成交量在這個過程逐漸下降，極為低迷。它表明這輪下跌走勢實際上是主力的一次打壓洗盤，之后股價會再次被拉升。此時已經買入的投資者可以持股不動，還沒有入場的投資者可以逢低買入。
2、震蕩洗盤的買點
震蕩洗盤是主力操縱股價在一定區域內反復波動的一種洗盤方式。這種洗盤方式一般被使用在一段較大幅度的上漲之后。此時市場中的獲利盤、短線盤較多，主力通過較長時間的反復震蕩，促使失去耐心的短線盤出局。
通過震蕩洗盤的方式，主力可以很好地抬高市場平均成本，為下一步拉升做好充分準備。
震蕩洗盤的盤面特征有以下兩個，如圖8-13 所示。
圖8-13 震蕩洗盤的特點
震蕩洗盤結束后，股價在主力的拉動下，將向上突破整理形態，同時伴隨著成交量的放大。投資者可以在突破的時候積極買入。
如圖8-14 所示，從2009 年11 月26 日到2010 年2 月25 日，江蘇宏寶（002071） 的股價上漲到10.8 元之后開始盤整。在3 個月的時間里，股價上下震蕩，形成一個矩形的整理形態。在此過程中成交量不斷萎縮，主力震蕩洗盤的意圖十分明顯。
2010 年2 月26 日，股價向上突破矩形整理形態，同時伴隨著成交量的放大。這表明主力的震蕩洗盤已經結束，投資者可以積極買入。
如圖8-15 所示，2009 年5 ~ 7 月，興化股份（002109）的股價處于上漲走勢后的盤整狀態。在兩個多月的時間里，股價形成一個三角形的整理形態，同時成交量也不斷縮減，這個形態說明主力正在不斷地震蕩洗盤。
7 月14 日，股價向上突破三角形整理形態，同時成交量也開始放大，這表明主力洗盤已經結束。投資者要注意把握這個買點。
圖8-14 江蘇宏寶日K 線
圖8-15 興化股份日K 線
三、選擇主力剛開始拉升的股票
洗盤階段完成后，莊家就會準備拉升股票。按照拉升的不同表現方式，主力拉升股價的方法大致可以分為逼空式拉升、震蕩式拉升和慢牛式拉升這三種類型。
1、逼空式拉升的買點
當主力經過建倉已經掌握大部分籌碼，確定股價上方的拋壓已經很小時， 往往會采取連續上漲的方式快速將股價拉高，這就是逼空式拉升。
逼空式拉升有以下幾個形態特點。
第一，股價沿著5 日均線連續上漲，在拉升過程中基本不會跌破5 日線。第二，莊家連續拉升股價，一般需要有大盤走勢的配合或者個股突發性利好配合。通過借勢操作莊家可以事半功倍。第三，在持續上漲過程中，股價不會出現明顯回調。一旦投資者拋出股票，就只能以更高的價格買回。第四，逼空式拉升一旦開始，股價將放量突破前期重要阻力位。在技術指標上，往往對應著BOLL 指標開口型喇叭口形態或MACD 指標的零軸金叉。通過逼空方式拉升股價，主力可以迅速將股價拉至目標價位，同時可以吸引大量的短線跟風盤跟進，整個拉升過程會比較輕松。但是正是由于短線跟風盤太多，股價上漲一段時間后就會遇到巨大的拋售壓力。因此，逼空式拉升過后往往會有較長時間的洗盤過程。主力建倉完畢后，一旦股價放量突破前期重要阻力位或布林線指標出現開口型喇叭口形態，就說明逼空式拉升行情即將開始。此時投資者可以積極買入。
如圖8-16 所示，2009 年10 月29 日，主力對沈陽機床（000410）經過兩個月的震蕩建倉，開始逼空拉升。當日，布林線指標出現開口型喇叭口形態的買入信號，同時成交量放出巨量，更增加了上漲意義的可靠性。投資者可以果斷買入。
如圖8-17 所示，2009 年2 月4 日，主力在對民生投資（000416）進行長時間的震蕩建倉之后，開始拉升股價。當日布林線指標出現開口型喇叭口形態，同時成交量放出巨量。這表明市場上漲動能非常強烈，主力正在逼空拉升。投資者可以趁勢買入。
圖8-16 沈陽機床日K 線
圖8-17 民生投資日K 線
實戰經驗
在使用這個買點時，投資者需要注意兩點。
1 逼空式拉升多出現在長時間的震蕩建倉之后。
2 技術指標可以作為輔助判斷工具。尤其布林線指標，是捕捉逼空式拉升的利器。
2、震蕩式拉升的買點
震蕩式拉升中，主力主要采取高拋低吸的方法，逐步提高股價。在走勢上表現為低點和高點逐步上移，會出現比較有規律的寬幅上升通道。主力在這個上升通道的下軌進行低吸，在上升通道的上軌進行高拋。
當主力運作個股基本面缺乏重大利好題材、市場整體情況不好或者主力自身資金不夠充裕時，多采用震蕩式拉升的手法。通過這種拉升手法，主力既可以通過反反復復地高拋低吸，博取豐厚的波段利潤，又可以通過股價持續上漲賺取長線利息，還可以節約資金使用量，可謂一舉多得。
在主力震蕩式拉升中，投資者比較穩妥的策略就是在逢低買入之后，持股不動，等待主力拉升完畢。如果在上升通道內不斷高拋低吸做短線操作，可能獲利空間有限，而且要面臨比較大的風險。
如圖8-18 所示，從2008 年11 月21 日開始，煙臺萬華（600309）的主力在建倉完畢后，開始對該股進行震蕩式拉升。在較長的一段時間內，該股股價在震蕩中不斷攀升。整體走勢維持在一個略微擴張的、向上傾斜的通道內。投資者逢低買入之后，可以不必理會短期的震蕩，一直持股不動。
如圖8-19所示，從2008年11月17日開始，西藏天路（600326）的主力在建倉完畢后，開始對股價進行震蕩式拉升。在8 個月的時間里，股價不斷地震蕩向上，走勢維持在一個略為擴張的、向上傾斜的通道內。投資者如果逢低買入， 然后一直持股不動，必然獲利巨大。
圖8-18 煙臺萬華日K 線
圖8-19 西藏天路日K 線
3、慢牛式拉升的買點
有時個股在上漲過程中，會出現小陰小陽交錯出現的情形，股價好似慢牛爬坡一樣，沿著某條中短期移動平均線緩慢上行，如5 日、10 日或20 日均線。在上漲過程中，股價的波動幅度較小。成交量隨著股價的緩慢上漲也在緩慢增加。
股價出現這種走勢，一般都是主力完成最后建倉同時開始初步拉升股價的階段。此時主力在低位區已經將低位籌碼采購一空，繼續讓股價處在低位，將很少會有投資者再賣出股票。因此主力開始一邊推升股價，一邊繼續增倉。這樣操作既不會吸引太多跟風盤，同時還能較為隱蔽地完成拉升和建倉任務。
當出現這種走勢時，說明主力對于該股的后市非常看好，這種股票的后期漲幅均比較可觀。投資者一旦判斷出現慢牛式拉升行情，可以逢低買入，持股待漲。
如圖8-20 所示，從2009 年1 月到2011 年1 月，東阿阿膠（000423）在長達兩年的時間里，一直處于上漲趨勢中，股價沿著20 日均線緩緩攀升。它表明主力對該股后市十分看好，一直在持續增倉買入。投資者可以在股價向上突破均線后的盤整過程中買入，然后持股待漲。
圖8-20 東阿阿膠周K 線
實戰經驗
投資者需要注意的是，主力也并不是百戰百勝的，同樣也要承擔市場風險。他們有時也會因為資金鏈斷裂、國家經濟政策的變化、大盤行情轉弱等原因導致投資失敗，輕則損失即將到手的利潤，重則滿倉被套。還有的主力雖然賬面上浮盈較多，但因為股價虛高缺乏買盤，只能自己苦苦支撐股價，利潤只能停留在賬面上。
因此，當投資者根據主力動向操作股票時，應該注意對風險的控制。防止主力操盤失敗給自己帶來額外損失。