投資大師（投資高手）的成功法則:巴菲特與芒果
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“當別人在那發(fā)消息分享自己早餐吃了什么的時候，我讀了幾份年報，多了一些知識。”
巴菲特這種對知識如饑似渴的態(tài)度，連他的好搭檔查理·芒格都戲稱他為“學(xué)習(xí)機器”。這兩位價值投資大師都不約而同地認為，學(xué)習(xí)是一件要做一輩子的事。
不論是“醒著的時候有一半時間在看書”的巴菲特，還是“一周讀20本“”的芒格，他們都認為想要真正地做好投資，大量閱讀和深入思考是必不可少的一環(huán)。
“鋼鐵不是一日煉成的”，大師們能有今天的輝煌成就，離不開平時的學(xué)習(xí)和積累。我們應(yīng)如何提高自己的學(xué)習(xí)能力？學(xué)習(xí)的正確之道又是什么？
“聰明投資者”收集了巴菲特和芒格關(guān)于學(xué)習(xí)問題真實可信的一些問答，素材來源于和商學(xué)院學(xué)生的交流活動、歷年股東大會上的發(fā)言以及自傳等，分享給大家。
01
每個人都只能年輕一次
記者：我們商學(xué)院有 3200 名學(xué)生，他們正在為日后走上商業(yè)之路做準備。請您給他們提些建議。
巴菲特：我總是告訴學(xué)生們?nèi)琊囁瓶实貙W(xué)習(xí)。大腦的存儲空間是用不完的，用盡全力學(xué)自己想學(xué)的東西。每個人都只能年輕一次，要珍惜。
和學(xué)生交流的時候，我經(jīng)常問他們一個問題：在你 16 歲的時候，一個精靈出現(xiàn)在你面前，說可以給你一輛夢寐以求的車，但這輛車要開一輩子。你怎么對待這輛車？
我的答案是，我要一遍一遍地讀使用手冊，直到能背下來，想盡一切辦法把這輛車保養(yǎng)好。一個人 16 歲的時候，只有一個頭腦、一個身體，這一個頭腦、一個身體要用一輩子。
（內(nèi)布拉斯加州大學(xué)商學(xué)院對沃倫·巴菲特的訪談，2001 年秋季）
02
成為“學(xué)習(xí)機器”
查理·芒格：有一個相關(guān)的道理非常重要，那就是你們必須堅持終身學(xué)習(xí)。如果沒有終身學(xué)習(xí)，你們大家將不會取得很高的成就。
光靠已有的知識，你們在生活中走不了多遠。離開這里之后，你們還得繼續(xù)學(xué)習(xí)，這樣才能在生活中走的更遠。
就拿世界上最受尊敬的公司伯克希爾哈撒韋來說，它的長期大額投資業(yè)績可能是人類有史以來最出色的。讓伯克希爾在這個十年賺到許多錢的方法，在下個十年未必還能那么管用。
所以沃倫·巴菲特不得不成為一個不斷學(xué)習(xí)的機器。層次較低的生活也有同樣的要求。
我不斷地看到有些人在生活中越過越好。他們不是最聰明的，甚至不是最勤奮的，但他們是學(xué)習(xí)機器。
他們每天夜里睡覺時都比那天早晨聰明一點點。孩子們，這種習(xí)慣對你們很有幫助，特別是在你們還有很長的路要走的時候。
查理·芒格：我非常幸運。我讀法學(xué)院之前就已經(jīng)學(xué)會了學(xué)習(xí)的方法。在我這漫長的一生當中，沒有什么比持續(xù)學(xué)習(xí)對我的幫助更大。
再拿沃倫·巴菲特來說。如果你們拿著計時器觀察他，你們會發(fā)現(xiàn)他醒著的時候有一半時間是在看書。
他把剩下的時間大部分用來跟一些非常有才華的人進行一對一的交談，有時候是打電話，有時候是當面，那些都是他信任而且也信任他的人。仔細觀察的話，沃倫很像個學(xué)究，雖然他在世俗生活中非常成功。
我認為生活就像比賽，也充滿了競爭，我們要讓那些最有能力和最愿意成為學(xué)習(xí)機器的人發(fā)揮最大的作用。如果你們想要獲得非常高的成就，你們就必須成為那樣的人。
你們不希望在50個輪流做手術(shù)的醫(yī)生中抓鬮抽一個來給你們的孩子做腦外科手術(shù)。你們不希望你們的飛機是以一種太過平等主義的方式設(shè)計出出來的。
你們也不希望你們的伯克希爾·哈撒韋采用這樣的管理方式。你們想要讓最好的球員打很長時間的比賽。
（芒格在南加州大學(xué)GOULD法學(xué)院畢業(yè)典禮上的演講，2007年5月23日）
查理·芒格：人們只要勤奮就能降低不用就忘傾向的影響。
如果人們能夠熟練地掌握一種技能，而不是草草學(xué)來應(yīng)付考試，那么這種技能將會較難以丟失，而且一旦生疏之后，只要重新學(xué)習(xí)，很快就能夠被重新掌握。
這些優(yōu)勢可不算小，聰明人在學(xué)習(xí)重要技能的過程中，如果沒有做到真正精通這種技能，他是不會停下來的。
查理·芒格：人們就算并不處在痛苦之中，或者遭到痛苦的威脅，也確實會有過度樂觀的心理。
解決愚蠢的樂觀主義的正確方法是通過學(xué)習(xí)，習(xí)慣性地應(yīng)用費馬和帕斯卡的概率論。在我年輕時，高二的學(xué)生就會學(xué)到這種數(shù)學(xué)知識。
自然進化為你們的大腦提供的經(jīng)驗法則是不足以應(yīng)付危機的。
就好比你們想成為高爾夫球員，你們不能使用長期的進化賦予你的揮桿方式，而必須掌握一種不同的抓桿和揮桿方法，這樣才能成為好的高爾夫球員。
03
帶著興趣去探索
記者：您認為在當今的時代學(xué)生們是否有必要考取 MBA？
巴菲特：如果對商業(yè)感興趣或有志從事商業(yè)，MBA 學(xué)位是非常有用的。話說回來，重要的是，學(xué)生要真正帶著興趣去課堂上學(xué)習(xí)才行。
以會計課為例，如果認為會計課枯燥無聊，為了畢業(yè)不得不學(xué)，那就沒有任何意義了。任何一門課都可以令人著迷。
掌握會計就像掌握一門新的語言，可以有很多樂趣。學(xué)習(xí)要帶著發(fā)現(xiàn)探索的態(tài)度，探索自己未知的領(lǐng)域。會計是商業(yè)的羅塞塔石。
經(jīng)濟學(xué)也是特別有意思的一門課。經(jīng)濟學(xué)教材的第一頁就講了人類如何應(yīng)對無盡的需求，并竭力滿足各種需求，是特別有用的知識，告訴了我們這個世界是怎么回事。
商業(yè)是世界的一小部分，這個部分很容易理解，不像黑洞那么復(fù)雜，黑洞離我們很遠，商業(yè)是我們?nèi)粘Ｉ钪械臇|西，我們可以通過學(xué)習(xí)商業(yè)了解世界運轉(zhuǎn)的規(guī)律。
學(xué)生們十八九歲的年紀，正是探索世界、認識世界的好時候。20 世紀，美國人均 GDP 增加了 6 倍。6 倍啊！為什么這發(fā)生在美國，沒發(fā)生在別的地方？
美國是宇宙中很小的一部分，也是很重要的一部分，先把美國搞清楚，然后再用掌握的規(guī)律去探索發(fā)現(xiàn)其他一切，一生必將豐富多彩。
（內(nèi)布拉斯加州大學(xué)商學(xué)院對沃倫·巴菲特的訪談，2001 年秋季）
04
大量閱讀是關(guān)鍵
巴菲特：如果你堅持讀書，你會獲得很多知識。如果你讀20本書，你會獲得特別多的智慧。
（2008年伯克希爾年會）
問：是什么促使你在幼年時期就能夠發(fā)展自己的價值觀和目標？
巴菲特：我很幸運，因為我早早地就知道自己喜歡什么。我很幸運在我很小的時候就能接觸到圖書館里的書。
（2005年 5月6日，學(xué)生訪問，奧馬哈）
問：您年輕的時候坐得住冷板凳，能沉下心來思考，形成自己的思想。在今天無處不在的社交媒體和信息海洋中，學(xué)生們似乎失去了您當年專注思考的能力。
我們更喜歡豆腐塊信息，讀不下去大部頭的書籍。請問您如何看待這個問題？請問深入的、獨立的思考對您幾十年的投資有何幫助？
巴菲特：我們之所以能取得今天的成功，主要在于我們把大量時間用于思考。伯克希爾不開任何會，也不設(shè)任何委員會。
要說如何成為一個更理智的人，除了坐下來閱讀，我不知道還有什么更好的辦法。我本人和查理每天都把大部分時間用于閱讀。
有效市場理論教出來的學(xué)生很吃虧，那些通過不斷閱讀發(fā)掘價值的投資者占了很大便宜。
從我個人的角度來說，別人總是抱著手機，不知道閱讀和思考，我就比別人更有優(yōu)勢。當別人在那發(fā)消息分享自己早餐吃了什么的時候，我讀了幾份年報，多了一些知識。
我這一輩子見到的變化很多，特別是人們利用時間的方式，變化特別大。
（沃倫·巴菲特答 Ivey 商學(xué)院 MBA 學(xué)生問，2015 年 2 月 27 日，內(nèi)布拉斯加州奧馬哈）
問：芒格先生一年讀了幾本書？大概方向是什么？
查理·芒格：哦，他們知道我喜歡書，送給我很多書，我一周讀20本書，我有許多書，我讀了很多傳記，一些歷史方面的書籍，我?guī)缀醪蛔x小說。
問：我想成為理性的人，該如何突破和進步呢？
查理·芒格：你需要一輩子的努力，并且需要大量地閱讀。如果你要成為一個好的投資者，必須堅持不斷學(xué)習(xí)。在不斷學(xué)習(xí)的過程中，情況在變化，我們的投資也會變化。
（《紅周刊》對查理·芒格的采訪）
05
學(xué)習(xí)學(xué)習(xí)的方法
查理·芒格：不同的人會有不同的學(xué)習(xí)方法。我曾經(jīng)通過讀書來獲取知識。如果有人跟我交談，我會覺得一無所獲。
但是如果通過讀書，我就可以以自己適應(yīng)的速度學(xué)習(xí)自己想要的知識。這與我的天性相符合。對于那些和我一樣的人，歡迎你們也多讀書，我們可以舉辦讀書聯(lián)誼會。
（2008年伯克希爾年會）
查理·芒格：你們必須在頭腦中擁有一些思維模型。你們必須依靠這些模型組成的框架來安排你的經(jīng)驗，包括間接的和直接的。
你們也許已經(jīng)注意到，有些學(xué)生試圖死記硬背，以此來應(yīng)付考試。他們在學(xué)校中是失敗者，在生活中也是失敗者。你必須把經(jīng)驗懸掛在頭腦中的一個由許多思維模型組成的框架上。
思維模型是什么呢？
這么說吧，第一條規(guī)則是，你必須擁有多元思維模型——因為如果你只能使用一兩個，研究人性的心理學(xué)表明，你將會扭曲現(xiàn)實，直到它符合你的思維模型，或者至少到你認為它符合你的模型為止。
你將會和一個脊椎按摩師一樣——這種醫(yī)師對現(xiàn)代醫(yī)學(xué)當然是毫無所知的。那就像諺語所說的：“在手里拿著鐵錘的人看來，每個問題都像釘子。”當然，脊椎按摩師也是這樣治病的。
但這絕對是一種災(zāi)難性的思考方式，也絕對是一種災(zāi)難性的處世方式。所以你必須擁有多元思維模型。這些模型必須來自各個不同的學(xué)科——因為你們不可能在一個小小的院系里面發(fā)現(xiàn)人世間全部的智慧。
正是由于這個原因，詩歌教授大體上不具備廣義上的智慧。他們的頭腦里沒有足夠的思維模型。所以你必須擁有橫跨許多學(xué)科的模型。
所以讓我們來簡單地看看哪些模型和技巧構(gòu)成了每個人必須擁有的基礎(chǔ)知識，有了這樣的基礎(chǔ)知識之后，他們才能夠精通某項專門的藝術(shù)，比如說選股票。
首先要掌握的是數(shù)學(xué)。很明顯，你必須能夠處理數(shù)字和數(shù)量問題，也就是基本的數(shù)學(xué)問題。
除了復(fù)利原理之外，一個非常有用的思維模型是基本的排列組合原理。在我年輕的時候，高中二年級就會學(xué)到這些。目前在比較好的私立學(xué)校，我想應(yīng)該八年級左右就開始學(xué)了吧。
在試圖把優(yōu)秀學(xué)生培養(yǎng)成優(yōu)秀人才的精英教育中，如果想要得到最佳的結(jié)果，我們必須讓學(xué)生學(xué)習(xí)大量的跨學(xué)科知識，持久地掌握能夠應(yīng)用自如的所有必要技能。
擁有根據(jù)實際情況綜合熟練使用各種知識的能力，以及證明代數(shù)問題用到的那些正向思考和逆向思考的技巧，再加上核對“檢查清單”的終身習(xí)慣。
若要獲取全面的普世智慧，沒有別的辦法，更沒有捷徑。這個任務(wù)涵蓋的知識面特別廣，乍看之下令人望而生畏，似乎是不可能完成的。
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