股票頂部與底部形態(tài)_島型反轉(zhuǎn)
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股票頂部與底部形態(tài)_島型反轉(zhuǎn)形態(tài)
島形反轉(zhuǎn)是股票形態(tài)學(xué)中的一個(gè)重要反轉(zhuǎn)形態(tài),就是說這種形態(tài)出現(xiàn)之后，股票走勢往往會(huì)轉(zhuǎn)向相反方向。投資者看到這種形態(tài)應(yīng)及時(shí)做出賣出（頂部）或買入（底部）決定。島形反轉(zhuǎn)分為頂部島形反轉(zhuǎn)和底部島形反轉(zhuǎn)。這是股勢強(qiáng)烈反轉(zhuǎn)的信號(hào)。
定義
股價(jià)在經(jīng)過持續(xù)上升一段時(shí)間后，某日出現(xiàn)跳空缺口性加速上升，但隨后股價(jià)在高位徘徊，不久股價(jià)卻以向下跳空缺口的形式下跌，而這個(gè)下跌缺口和上升向上跳空缺口，基本處在同一價(jià)格區(qū)域的水平位置附近，使高位爭持的區(qū)域在K線圖表上看來，就像是一個(gè)遠(yuǎn)離海岸的孤島形狀，左右兩邊的缺口令這島嶼孤立地立于海洋之上，這就是頂部的島形反轉(zhuǎn)形態(tài)；股價(jià)在持續(xù)下跌過程中也會(huì)出現(xiàn)島形反轉(zhuǎn)形態(tài)，股價(jià)在經(jīng)過持續(xù)下跌一段時(shí)間后，某日突然跳空低開留下一個(gè)下調(diào)缺口，隨后幾天股價(jià)繼續(xù)下沉，但股價(jià)下跌到某低點(diǎn)又突然峰回路轉(zhuǎn)，股價(jià)向上跳空開始急速回升，這個(gè)向上跳空缺口與前期下跌跳空缺口，基本處在同一價(jià)格區(qū)域的水平位置附近，使低位爭持的區(qū)域在K線圖表上看來，就像是一個(gè)遠(yuǎn)離海岸的孤島形狀，左右兩邊缺口令這島嶼孤立地立于海洋之上，這就是底部的島形反轉(zhuǎn)形態(tài)。
形成機(jī)理
股價(jià)不斷的上升，使原來想在低位買入的投資者沒法在預(yù)定的價(jià)位吃進(jìn)，持續(xù)的升勢令這批投資者難以忍受踏空的痛苦，終于忍不住不計(jì)價(jià)位的搶入，于是形成一個(gè)上升的缺口，可是股價(jià)卻沒有因?yàn)檫@樣繼續(xù)快速向上，在高水平明顯出現(xiàn)放量滯漲橫盤，說明此時(shí)暗中有著巨大的拋壓，經(jīng)過一段短時(shí)間的爭持后，主力和先知先覺的機(jī)構(gòu)大量出逃，股價(jià)終于沒法在高位支持，一旦下跌引發(fā)市場信心的崩潰出現(xiàn)缺口性下跌，下跌缺口之上套牢了大量的籌碼，股價(jià)也開始了漫長的下跌；股價(jià)在不斷地持續(xù)下跌之后，最后所形成的底部島形的市場含義和升勢時(shí)形成的頂部原理一樣。島形形態(tài)常常出現(xiàn)在長期或中期性趨勢的頂部或底部，表示趨勢的逆轉(zhuǎn)。
形態(tài)特征
1)島形的左側(cè)為上升消耗性缺口，右側(cè)為下跌突破性缺口，是以缺口填補(bǔ)缺口，這兩個(gè)缺口出現(xiàn)在很短的時(shí)間內(nèi)，說明市場情緒化特征明顯；
2)高位島形的頂部一般是一個(gè)相對(duì)平坦的區(qū)域，與兩側(cè)陡峭的圖形形成鮮明對(duì)比，有時(shí)頂只是一個(gè)伴隨天量的交易日構(gòu)成，這是市場極端情緒化的產(chǎn)物，其頂部開始成交量呈遞減狀，并且左側(cè)量為形態(tài)中天量；
3)底部島形反轉(zhuǎn)常伴隨著很大的成交量，如果成交量很小，這個(gè)底部島形反轉(zhuǎn)就很難成立；
名稱由來
顧名思義，從圖形上看，股價(jià)明顯地分成了兩塊，中間被左右兩個(gè) 缺口隔開，使得圖表中的“島形”部分K線象飄離海岸島嶼一般(有時(shí)候這個(gè)島嶼也可能由一根K線組成)。
反轉(zhuǎn)形式
底部島形反轉(zhuǎn)
底部島形反轉(zhuǎn)時(shí)常會(huì)伴隨著很大的成交量。如果成交量很小，這個(gè)底部島形反轉(zhuǎn)圖形就很難成立。底部島形反轉(zhuǎn)是個(gè)轉(zhuǎn)勢形態(tài)，它表明股價(jià)已見底回升，將從跌勢轉(zhuǎn)化為升勢。雖然這種轉(zhuǎn)勢并不會(huì)一帆風(fēng)順，多空雙方會(huì)有一番激烈的爭斗，但總的形勢將有利于多方。通常，在底部發(fā)生島形反轉(zhuǎn)后，股價(jià)免不了會(huì)出現(xiàn)激烈的上下震蕩，但多數(shù)情況下，股價(jià)在下探上升缺口處會(huì)嘎然止跌，然后再次發(fā)力向上。投資者面對(duì)這種底部島形反轉(zhuǎn)的個(gè)股，應(yīng)首先想到形勢可能已經(jīng)開始逆轉(zhuǎn)，不可再看空了。激進(jìn)的投資者可在島形反轉(zhuǎn)后向上跳空缺口的上方處買進(jìn)，穩(wěn)健的投資者可在股價(jià)急速上沖回探向上跳空缺口獲得支撐后再買進(jìn)。當(dāng)然如果股價(jià)回探封閉了向上跳空缺口不要買進(jìn)，應(yīng)密切觀望。一般的（其他形式）向上跳空的缺口被封閉后，后市就會(huì)轉(zhuǎn)弱。值得注意的是有很多股票，底部島形反轉(zhuǎn)向上跳空缺口被封閉后，股價(jià)并沒有重現(xiàn)跌勢，不久又會(huì)重新發(fā)力上攻。這可能是底部島 形反轉(zhuǎn)的向上跳空缺口與一般的向上跳空缺口的不同之處。因此，投資者對(duì)那些填補(bǔ)向上跳空缺口之后，再度發(fā)力上攻躍上跳空缺口上方的個(gè)股要繼續(xù)密切加以關(guān)注。持籌的仍可持股做多，空倉的可適時(shí)跟進(jìn)。當(dāng)然這里要注意的是，對(duì)填補(bǔ)向上跳空缺口后，股價(jià)還繼續(xù)下沉的個(gè)股就不可再看多了，此時(shí)投資資者應(yīng)及時(shí)停損離場觀望。
頂部島形反轉(zhuǎn)
股價(jià)在前期上漲時(shí)留下一個(gè)向上跳空缺口之后，繼續(xù)上行，但走勢已明顯轉(zhuǎn)弱并逐漸轉(zhuǎn)化成向下。當(dāng)下行到前期的向上跳空缺口位置，突然以一個(gè)向下跳空缺口，展開加速下跌態(tài)勢。形成頂部島形反轉(zhuǎn)。頂部島形反轉(zhuǎn)為極強(qiáng)的見頂信號(hào)。
頂部島形反轉(zhuǎn)一旦確立，說明近期股價(jià)向淡已成定局，此時(shí)持籌的投資者只能認(rèn)輸出局，如果繼續(xù)持股必將受更大的損失。而空倉的投資者近期最好也不要再過問該股，即使中途有什么反彈，也盡量不要參與，可關(guān)注其他一些有潛力的股票，另覓良機(jī)。
操作策略
島形形態(tài)最佳的買賣點(diǎn)為跌破上升下降趨勢線和第二個(gè)缺口發(fā)生之時(shí)，因?yàn)樵谶@之前無法確定發(fā)展的方向。
島形反轉(zhuǎn)是一個(gè)孤立的交易密集區(qū)，與先前的趨勢走勢隔著一個(gè)竭盡缺口，并且與之后的價(jià)格趨勢相隔著一個(gè)突破缺口。在一波價(jià)格走勢后，價(jià)格在過度預(yù)期中跳空，形成竭盡缺口，在整理一日至數(shù)日后，價(jià)格反向跳空，使整理期間的形態(tài)宛如一個(gè)孤島。
實(shí)例說明
結(jié)合上證指數(shù)在5.19之前即1999年5月7日到5月20日形成下島形反轉(zhuǎn)的實(shí)例，詳細(xì)說明島形反轉(zhuǎn)在實(shí)戰(zhàn)中的操作技巧：
1、形成島形的前后兩個(gè)缺口一般在同一水平價(jià)位上。同時(shí)島形以竭盡缺口開始，到突破缺口結(jié)束，在圖形上往往以缺口填補(bǔ)缺口，因此缺口已是被完全或部分填補(bǔ)了。上證指數(shù)在1999年5月10日留下一個(gè)近十點(diǎn)的1117－1107向下竭盡缺口，5月20日又留下一個(gè)四點(diǎn)的1109－1113向上突破缺口，兩個(gè)缺口都在1110點(diǎn)附近，1109－1113向上突破缺口已部分回補(bǔ)了1117－1107向下竭盡缺口，因此此下島形反轉(zhuǎn)成立，一輪大牛市即將展開。
2、在島形之前出現(xiàn)的缺口為竭盡缺口，其后在反方向移動(dòng)中出現(xiàn)的缺口為突破缺口。如上島形前的缺口為多方力量耗盡的向上竭盡缺口，而后一缺口為空方開始主導(dǎo)市場的向下突破缺口；下島形前一缺口為空頭力量耗盡的向下竭盡缺口，而后一缺口為多方開始反攻的向上突破缺口。上證指數(shù)在5.19之前的下島形反轉(zhuǎn)中，1117－1107缺口為向下竭盡缺口，1109－1113缺口為向上突破缺口。
3、在上島形反轉(zhuǎn)形成期間成交量十分巨大，因?yàn)槎嗫针p方在此期間大量換手，但最終卻成為多頭制造的最大多頭陷阱；而在下島形反轉(zhuǎn)時(shí)對(duì)成交量沒有要求，因?yàn)槿鮿蓐幍哪┢谶^程中很難會(huì)出現(xiàn)大量割肉盤，不過在下島形反轉(zhuǎn)向上突破中要求放量上攻。上證指數(shù)在5.19下島形反轉(zhuǎn)之后的放量上攻符合此規(guī)定。
4、二個(gè)缺口間隔時(shí)間短則為一天，亦可能長達(dá)數(shù)天至數(shù)個(gè)星期左右。短時(shí)間如一兩天內(nèi)出現(xiàn)島形反轉(zhuǎn)，往往結(jié)合典型見頂?shù)腒線組合一同出現(xiàn)，如穿頭破腳、黃昏之星、早晨之星等；長時(shí)間如數(shù)周內(nèi)出現(xiàn)島形反轉(zhuǎn)，往往結(jié)合典型的其它形態(tài)一同出現(xiàn)，如頭肩形、圓頂（底）、平頂（底）等。其中上島形反轉(zhuǎn)的頂部一般是一個(gè)相對(duì)平坦的區(qū)域，與兩側(cè)陡峭圖形形成鮮明對(duì)比，有時(shí)頂只是一個(gè)伴隨天量交易日構(gòu)成，這是市場極端情緒化產(chǎn)物。如ST大江（600695）在2003年6月19日和20日從K線組合上形成了穿頭破腳，而在6月19日又形成了向上竭盡缺口，6月23日又形成了向下突破缺口，為典型的伴隨著K線組合的上島形反轉(zhuǎn)。
5、島形形態(tài)最佳的買賣點(diǎn)為跌破上升或下降趨勢線和第二個(gè)缺口發(fā)生之時(shí)，因?yàn)樵谶@之前無法確定發(fā)展的方向，而一旦形態(tài)確立操作上要快刀斬亂麻，堅(jiān)決做多或做空，不要遲疑。
意義
島狀反轉(zhuǎn)不是主要反轉(zhuǎn)型態(tài)，因?yàn)樗纬傻臅r(shí)間相當(dāng)短，不足以代表主要趨勢的意義，不過它通常是一個(gè)小趨勢的折返點(diǎn)。其理由明顯，因?yàn)榍耙粋�(gè)跳空發(fā)生后，不久便發(fā)生反向的跳空，顯見原來既有的趨勢在過度預(yù)期后，發(fā)生后繼無力的現(xiàn)象。既有趨勢的力道在后繼無力下突然間消失，因此反向勢力便乘勢而起，便發(fā)生反向的跳空。這是多空勢力在短時(shí)間內(nèi)鮮明的消長結(jié)果。
所以當(dāng)反向缺口沒有馬上被填補(bǔ)時(shí)，便代表多空勢力消長確立，成為趨勢的反轉(zhuǎn)訊號(hào)。
這里再來講一個(gè)比較特殊的反轉(zhuǎn)形態(tài)，即島形反轉(zhuǎn)形態(tài)。有些時(shí)候在向上(或向下)出現(xiàn)衰竭跳空后，價(jià)格在跳空缺口上方(或下方)作短暫停留，這個(gè)時(shí)間可以是一個(gè)交易日、數(shù)個(gè)交易日或者一個(gè)星期，然后出現(xiàn)向下(或向上)跳空。于是短暫停留的那段價(jià)格就象一個(gè)孤島，被兩個(gè)反向的跳空缺口所獨(dú)立出來，這就是島形反轉(zhuǎn)形態(tài)，它的出現(xiàn)通常意味著市場將
發(fā)生一定幅度的折返。
讓我們來看一個(gè)比較典型的島形反轉(zhuǎn)例子。ST特力去年6月底見頂后反復(fù)下跌，到10月中旬隨著整體市況更加悲觀，10月18日再度出現(xiàn)向下破位，在19日跌停的基礎(chǔ)上22日跳空低開后繼續(xù)跌停。但是由于暫停國有股減持重大利好的出臺(tái)，整個(gè)市場行情出現(xiàn)全面逆轉(zhuǎn)，10月23日直接以漲停跳空高開，最終完成一個(gè)很標(biāo)準(zhǔn)的島形反轉(zhuǎn)形態(tài)。而且在這一形態(tài)完成后行情出現(xiàn)了一定幅度的回升，直到最后一波下跌前成交密集區(qū)的上限附近才受到阻力。
由于島形反轉(zhuǎn)形態(tài)是有兩個(gè)跳空缺口組成，很多技術(shù)分析人士在總結(jié)該形態(tài)的時(shí)候，常常習(xí)慣于在談趨勢的時(shí)候，探討完缺口理論后順便提及這種形態(tài)，而且實(shí)際上目前為止也沒有太多關(guān)于這種形態(tài)的經(jīng)驗(yàn)總結(jié)。不過正如ST特力這個(gè)案例所表達(dá)的情況，之前的走勢往往對(duì)該形態(tài)完成后股價(jià)構(gòu)成一定的影響，尤其是成交堆積的地方，常常成為后期走勢的支持或者阻力所在。另外之所以在談?wù)摿朔N種反轉(zhuǎn)形態(tài)之后，再來講解島形反轉(zhuǎn)這一特殊形態(tài)，是因?yàn)樵撔螒B(tài)常常伴隨著其他反轉(zhuǎn)形態(tài)出現(xiàn)。例如ST特力這個(gè)例子，去年10月份這段時(shí)間的走勢，從整個(gè)形態(tài)上看又是一種“V”形反轉(zhuǎn)，這時(shí)候有關(guān)“V”形反轉(zhuǎn)的各種測市方法也同樣適用。
同時(shí)在10月底反彈受阻后，經(jīng)過調(diào)整當(dāng)股價(jià)在11月8日于10元附近再度止跌回穩(wěn)，從走勢上看已基本構(gòu)筑了一個(gè)頭肩底形態(tài)。其中上述島形反轉(zhuǎn)階段構(gòu)成頭部，9月底到10月中的盤整構(gòu)成左肩，而11月初的調(diào)整構(gòu)成右肩。至于頸線位的壓力大約集中在11.2元附近，10月8日到11月26日這段時(shí)期反彈都受阻這一壓力。
不過在11月27日向上突破后，最終在12月3日受阻12.35元時(shí)，反彈高度并沒有達(dá)到頭肩底形態(tài)的量度升幅。主要是由于，一方面當(dāng)時(shí)整體市況再度開始逆轉(zhuǎn)向下，另一方面12月初公布取消PT制度后，ST股票全面大跌也拖累了該股的進(jìn)一步反彈，并且最終影響該股在今年1月23日甚至創(chuàng)出了8.42元新低。
一、概念：
突破信號(hào)、死貓反彈、道氏理論、艾略特波浪理論、市場趨勢
二、圖表：
K線、卡吉圖、線形圖、美國線、點(diǎn)數(shù)圖
三、技術(shù)：
1、圖表形態(tài)：
擴(kuò)散型頂部、杯柄形態(tài)、雙重頂/雙重底形態(tài)、旗形和三角旗、缺口、頭肩頂頭肩底、島型反轉(zhuǎn)、價(jià)格通道、三角形態(tài)、三重頂/三重底形態(tài)、楔形形態(tài)
2、K線圖形態(tài)：
2.1基礎(chǔ)：
十字線、錘子線、上吊線、倒錘線、光頭光腳、流星、紡錘線
2.2進(jìn)階：
Hikkake形態(tài)、啟明星、三只烏鴉、白色三兵
四、技術(shù)指標(biāo)
1、支撐和阻擋：
底部、斐波那契回調(diào)、轉(zhuǎn)折點(diǎn)(PP)、頂部
2、市場趨勢：
平均趨向指數(shù)(A.D.X.)、順勢指標(biāo)(CCI)、非趨勢價(jià)格指標(biāo)(DPO)、應(yīng)用確定指標(biāo)(KST)、一目均衡表、指數(shù)平滑移動(dòng)平均線(MACD)、質(zhì)量指數(shù)、移動(dòng)平均線(MA)、拋物線指標(biāo)（SAR)、聰明錢指數(shù)(SMI)、趨勢線、三重指數(shù)平滑移動(dòng)平均線、Vortex指標(biāo) (VI)
3、動(dòng)量：
現(xiàn)金流指數(shù)(MFI)、相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)(RSI)、隨機(jī)指標(biāo)、真實(shí)強(qiáng)弱指數(shù)(TSI)、終極指標(biāo)、威廉指標(biāo)(%R)
4、交易量:
累積/派發(fā)線、簡易波動(dòng)指標(biāo)(EMV)、強(qiáng)力指數(shù)(FI)、負(fù)交易量指數(shù)(NVI)、能量潮(OBV)、賣權(quán)-買權(quán)比率(PCR)、量價(jià)曲線 (VPT)
5、波動(dòng)性:
真實(shí)波動(dòng)幅度均值(ATR)、布林帶(BB)、唐奇安通道、肯特納通道、股市不穩(wěn)定指數(shù)(VIX)、標(biāo)準(zhǔn)差(σ)
6、市場廣度:
漲跌指數(shù)(ADL)、阿姆氏指標(biāo)(TRIN)、麥克連指標(biāo)
7、其它:
估波曲線、UI指數(shù)
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