交易的黃金指標(biāo)——MACD

MACD是一個(gè)非常實(shí)用的技術(shù)指標(biāo)，大部分的股民都在用，但是真正能夠運(yùn)用的好的還是很少人的。其實(shí)，MACD如果運(yùn)用得好，可以成功地相對低位捕捉到個(gè)股的起漲點(diǎn)。在實(shí)戰(zhàn)過程中，具有較大的參考價(jià)值。

MACD 指標(biāo)中文稱為指數(shù)平滑異同平均線，屬于大勢趨勢類指標(biāo)，它由長線均線MACD，短期的線DIF，紅色能量柱(多頭)，綠色能量柱(空頭)，O軸(多空分界 線)五部分組成。它是利用短期均線DIF與長期線MACD交叉作為信號。MACD指標(biāo)所產(chǎn)生的交叉信號較遲鈍，而作為制定相應(yīng)的交易策略使用，效果較好。

DIF線：收盤價(jià)短期、長期指數(shù)平滑移動(dòng)平均線間的差

DEA線：DIFF線的M日指數(shù)平滑移動(dòng)平均線

MACD的五大功能

1、MACD能判斷一天，一周，一月的走勢。

2、MACD能判斷大盤及個(gè)股一波行情開始后主力和莊家洗盤，打壓的情況。

3、MACD能判斷大盤及個(gè)股一波下跌行情開始，大盤及個(gè)股主力，莊家給投資者第二次，第三次出貨的機(jī)會(huì)。

4、當(dāng)KDJ指標(biāo)中J值發(fā)生鈍化時(shí)，投資者可再觀察MACD的變化，只要MACD當(dāng)時(shí)，當(dāng)日，當(dāng)月，當(dāng)周紅柱繼續(xù)比前一時(shí)，一日，一周，一月放長，投資者即可大但放心持股，一旦J值鈍化幾時(shí)，幾日，幾周后開始回落時(shí)，投資者可考慮出場或減倉。

5、MACD第一次在0軸線之下金叉，股指，股價(jià)會(huì)有一定的漲幅，第二次在0軸線以上二次金叉，股指，股價(jià)漲幅會(huì)比前一次更大。

MACD指標(biāo)的交易策略

1.水上金叉：典型的雙頂，紅柱2小于紅柱1，綠柱2跟綠柱1相當(dāng)，表明多頭漸弱，雙頂形成，出局觀望。

2.水下金叉，典型的雙頂，紅柱2大于紅柱1，綠柱2遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于綠柱1，表明多頭漸強(qiáng)，但是空頭力量也漸強(qiáng)，空頭力度有些大，雙頂形成，應(yīng)該出局觀望。

3.水下雙底金叉：典型的雙底，紅柱1幾乎淹沒在綠柱之中，雖然綠柱2小于綠柱1，空頭有漸弱的感覺，但是MACD運(yùn)行在0軸之下，空頭行情，水下金叉下沉，多頭無力，堅(jiān)決不要抄底。

4.水上雙底金叉：典型的雙底，紅柱1幾乎淹沒在綠柱之中，綠柱2小于綠柱1，空頭有漸弱的感覺，MACD運(yùn)行在0軸之上，多頭行情，水上金叉下沉但是沒下0軸，多頭依舊，可以少量參與抄底。

MACD的做空信號：

信號一、均線上，價(jià)格未創(chuàng)新高，MACD綠柱比前高，紅柱比前低，紅縮柱，K線跌破均線時(shí)賣出做空。

信號二、均線上，MACD綠縮柱，紅柱比前低，該出紅卻不出，綠柱突伸長，K線跌破均線時(shí)賣出做空。

信號三、均線上，價(jià)格創(chuàng)新高，MACD未創(chuàng)新高，頂背離，紅縮柱，K線跌破均線時(shí)賣出做空。

“后金叉買入”：

見（下圖）所示。

分析出莊股以后我們?nèi)绾尾僮髂兀窟@個(gè)問題很有講究,我們雖然知道它們是莊股,但操作不好一樣會(huì)輸錢。

廣通技術(shù)中有一個(gè)著名技術(shù)叫【后金叉買入】。它講的是什么呢？它講的是,如果你在三死叉的時(shí)候出貨了：如圖a點(diǎn)是一個(gè)5日、10日均價(jià)線死亡交叉,b點(diǎn)是5日、10日、20日均量線死蜘蛛,c點(diǎn)是MACD死亡交叉,這就構(gòu)筑了【三死叉見頂】的信號,這足以使我們感覺不妙,先退出來再說。退出來以后,我們就等待出現(xiàn)比較明顯、大級別的5日、10日均價(jià)線金叉（圖d點(diǎn)）,MACD金叉（圖f點(diǎn)）和成交量5日、10日均量線金叉,也就是等待【三金叉見底】信號。對于一般的股票來說,三金叉出現(xiàn)意味著股價(jià)出現(xiàn)一個(gè)低點(diǎn),起碼也是階段性或短期的低點(diǎn),而對于莊股來說,如果三金叉不買進(jìn)就等于踏空。

從圖中找到5日、10日均價(jià)線金叉難不難呢？不難,我們瞄準(zhǔn)d這個(gè)地方,做一個(gè)買入動(dòng)作,攔截它。這是什么意思呢？就是股價(jià)在120日、60日、20日、10日、5日五條均線之上,五線之上沒頂了,頂部在哪里不清楚,我們就是這樣看問題的。如此說來,我們在認(rèn)定一個(gè)莊股的前提下,對莊股實(shí)行后金叉買入,這是一個(gè)比較好的辦法。

那怎么知道后面有一個(gè)金叉呢？這很簡單,有一個(gè)死叉必然會(huì)有一個(gè)金叉,除非股票停牌不交易,否則總有一天,比如說20天、50天、半年……它總會(huì)有一個(gè)后金叉。這是個(gè)很笨的問題。有一個(gè)死亡交叉,必然有一個(gè)后金叉,我們就在后金叉等它。

運(yùn)用“后金叉買入”技術(shù)還有幾個(gè)輔助條件,第一：五線之上的后金叉最好,最為上品；第二：三金叉見底,最為穩(wěn)定可靠；第三：沖過收盤價(jià)連線,股價(jià)位于五線之上（圖e線）。當(dāng)股價(jià)穿越這根收盤價(jià)連線的時(shí)候,我們就攔截它。爬不上去就不好,爬上去就是好,這根e線是一條防踏空保險(xiǎn)帶,沒有這根線的話,一個(gè)不當(dāng)心要踏空的。

通過（上圖）我們又知道了,越是靠近2+3初端的后金叉,油水越足,越是靠近2+3末端的后金叉,風(fēng)險(xiǎn)越大,如果創(chuàng)了前一階段性底部新低的后金叉,還是放棄為妙！

小結(jié)：

【后金叉買入】是一個(gè)管理莊股波段操作的利器！只要運(yùn)用得好,可以盡量多地參與上升波段,避開下跌區(qū)間。

運(yùn)用好【后金叉買入】有如下條件：

一：莊股,必須是有莊家建倉的股票,普通股票還是放棄的好；

二：五線之上的后金叉為上品,就是當(dāng)發(fā)生后金叉后,那個(gè)金叉點(diǎn)之上已經(jīng)沒有任何均線了；

三：后三金叉更穩(wěn)定,價(jià)金叉、量金叉、MACD金叉同時(shí)或相繼發(fā)生的后金叉更好；

四：2+3初端的后金叉安全性高,油水足,越靠近2+3末端的后金叉風(fēng)險(xiǎn)越大；

五：最好是每一個(gè)金叉點(diǎn)都比前面那波行情的金叉點(diǎn)抬高,只有這樣股價(jià)才能保持上升趨勢,如果降低了,創(chuàng)了新低的后金叉,那還是放棄為妙！

給投資者的忠告

1．做真正的投資者

格雷厄姆認(rèn)為，雖然投機(jī)行為在證券市場上有它一定的定位，但由于投機(jī)者僅僅為了尋求利潤而不注重對股票內(nèi)在價(jià)值的分析，往往容易受到“市場先生”的左右，陷入盲目投資的誤區(qū)，股市一旦發(fā)生大的波動(dòng)常常使他們陷于血本無歸的境地。而謹(jǐn)慎的投資者只在充分研究的基礎(chǔ)上才作出投資決策，所冒風(fēng)險(xiǎn)要少得多，而且可以獲得穩(wěn)定的收益。

2. 規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)

一般人認(rèn)為在股市中利潤與風(fēng)險(xiǎn)始終是成正比的，而在格雷厄姆看來，這是一種誤解。

格雷厄姆認(rèn)為，通過最大限度的降低風(fēng)險(xiǎn)而獲得利潤，甚至是無風(fēng)險(xiǎn)而獲利，這在實(shí)質(zhì)上是高利潤；在低風(fēng)險(xiǎn)的策略下獲取高利潤也并非沒有可能；高風(fēng)險(xiǎn)與高利潤并沒有直接的聯(lián)系，往往是投資者冒了很大的風(fēng)險(xiǎn)，而收獲的卻只是風(fēng)險(xiǎn)本身，即慘遭虧損，甚至血本無歸。投資者不能靠莽撞投資，而應(yīng)學(xué)會(huì)理智投資，時(shí)刻注意對投資風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避。

3．以懷疑的態(tài)度去了解企業(yè)

一家公司的股價(jià)在其未來業(yè)績的帶動(dòng)下不斷向上攀升，投資者切忌盲目追漲，而應(yīng)以懷疑的態(tài)度去了解這家公司的真實(shí)狀況。因?yàn)榧词故遣扇∽顕?yán)格的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，短期內(nèi)盈余也可能是會(huì)計(jì)師所偽造的。而且公司采用不同的會(huì)計(jì)政策對公司核算出來的業(yè)績也會(huì)造成很大差異。投資者應(yīng)注意仔細(xì)分析這些新產(chǎn)生的業(yè)績增長是真正意義上的增長，還是由于所采用的會(huì)計(jì)政策帶來的，特別是對會(huì)計(jì)報(bào)告的附住內(nèi)容更要多加留意。任何不正確的預(yù)期都會(huì)歪曲企業(yè)的面貌，投資者必須盡可能準(zhǔn)確地作出評估，并且密切注意其后續(xù)發(fā)展。

4．想想品質(zhì)方面的問題

如果一家公司營運(yùn)不錯(cuò)，負(fù)債率低，資本收益率高，而且股利已連續(xù)發(fā)放了一些年，那么，這家公司應(yīng)該是投資者理想的投資對象。只要投資者以合理的價(jià)格購買該類公司股票，投資者就不會(huì)犯錯(cuò)。格雷厄姆同時(shí)提請投資者，不要因所持有的股票暫時(shí)表現(xiàn)不佳就急于拋棄它，而應(yīng)對其保持足夠的耐心，最終將會(huì)獲得豐厚的回報(bào)。

5．規(guī)劃良好的投資組合

格雷厄姆認(rèn)為，投資者應(yīng)合理規(guī)劃手中的投資組合?話閌中應(yīng)保?5%的債券或與債券等值的投資和25%的股票投資，另外50%的資金可視股票和債券的價(jià)格變化而靈活分配其比重。當(dāng)股票的贏利率高于債券時(shí)，投資者可多購買一些股票；當(dāng)股票的贏利率低于債券時(shí)，投資者則應(yīng)多購買債券。當(dāng)然，格雷厄姆也特別提醒投資者，使用上述規(guī)則只有在股市牛市時(shí)才有效。一旦股市陷入熊市時(shí)，投資者必須當(dāng)機(jī)立斷賣掉手中所持有的大部分股票和債券，而僅保持25%的股票或債券。這25%的股票和債券是為了以后股市發(fā)生轉(zhuǎn)向時(shí)所預(yù)留的準(zhǔn)備。

6．關(guān)注公司股利政策

投資者在關(guān)注公司業(yè)績的同時(shí)，還必須關(guān)注該公司的股利政策。一家公司的股利政策既體現(xiàn)了它的風(fēng)險(xiǎn)，又是支撐股票價(jià)格的一個(gè)重要因素。如果一家公司堅(jiān)持了長期的股利支付政策，這表示該公司具有良好的“體質(zhì)”及有限的風(fēng)險(xiǎn)。而且相比較來說，實(shí)行高股利政策的公司通常會(huì)以較高的價(jià)格出售，而實(shí)行低股利政策的公司通常只會(huì)以較低的價(jià)格出售。投資者應(yīng)將公司的勝利政策作為衡量投資的一個(gè)重要標(biāo)準(zhǔn)。

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