怎么選股，選擇成長(zhǎng)潛力股票方法
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(一)選成長(zhǎng)股需要關(guān)注的十要素
選潛力成長(zhǎng)股應(yīng)注重其基本條件。在股票歷史中,“潛力股”在被人發(fā)現(xiàn)之前,往往像滄海遺珠,被埋沒(méi)在眾多股票中。而當(dāng)上市公司潛質(zhì)顯露時(shí),股價(jià)往往翻抬數(shù)倍,甚至十幾倍。這顯然不屬投機(jī)范疇,初級(jí)市場(chǎng)有這種機(jī)會(huì),成熟市場(chǎng)也仍有這種機(jī)會(huì)。
股民在選股時(shí),要注意以下10個(gè)方面的情況。
(l)公司主營(yíng)業(yè)務(wù)突出。將資金集中在專(zhuān)門(mén)的市場(chǎng)、專(zhuān)門(mén)的產(chǎn)品或提供特別的服務(wù)和技術(shù)上；而此種產(chǎn)品或技術(shù)基本被公司壟斷,其他公司很難插足投入,是優(yōu)質(zhì)股。而那些產(chǎn)品和技術(shù)在市場(chǎng)上競(jìng)爭(zhēng)能力不強(qiáng),還把資金分散投入,看到哪樣產(chǎn)品賺錢(qián)即轉(zhuǎn)向投入,毫無(wú)公司本身應(yīng)具有的主營(yíng)特色,更無(wú)法對(duì)產(chǎn)品和技術(shù)進(jìn)行壟斷,就很難成為“明日之星”。
(2)產(chǎn)品和技術(shù)投入的市場(chǎng)具有美好燦爛的發(fā)展前景。選股時(shí),對(duì)市場(chǎng)前景進(jìn)行前瞻的研判是必不可少的。比如,世界電腦市場(chǎng)的龐大需求使美國(guó)股票“IBM”和“蘋(píng)果”成為當(dāng)時(shí)的“明日之星”。香港因?yàn)槿藷煶砻?加上地產(chǎn)發(fā)展商的眼光,使地產(chǎn)上市公司利潤(rùn)和股價(jià)不斷上升。
(3)上市公司規(guī)模小或股本結(jié)構(gòu)不大。由于股本小,擴(kuò)張的需求強(qiáng)烈,適宜大比例地送配股,也使股價(jià)走高后因送配而除權(quán),在除權(quán)后能填權(quán)并為下一次送配做準(zhǔn)備。如此周而復(fù)始,股價(jià)看似不高,卻已經(jīng)翻了數(shù)倍。
(4)上市公司所經(jīng)營(yíng)的行業(yè)不容易受經(jīng)濟(jì)周期所影響。上市公司所經(jīng)營(yíng)的行業(yè)不但在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的大環(huán)境中能保持較高的增長(zhǎng)率,而且也不會(huì)因?yàn)楹暧^經(jīng)濟(jì)衰退而輕易遭淘汰。
(5)公司經(jīng)營(yíng)靈活。生產(chǎn)工藝創(chuàng)新,尤其是在高科技范圍,它們比其他的公司有高人一籌的生產(chǎn)技巧,容易適應(yīng)社會(huì)轉(zhuǎn)變所帶來(lái)的影響。
(6)公司肯花大力氣進(jìn)行新技術(shù)研究和創(chuàng)新。肯花錢(qián)或有能力不斷發(fā)展新產(chǎn)品,始終把研究和發(fā)展新技術(shù)和新產(chǎn)品放在公司重要地位。如此,公司才有能力抵御潛在的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手,使自己產(chǎn)品不斷更新而立于不敗之地。
(7)公司利潤(rùn)較高或暫不高,但由于發(fā)展前景可觀而有可能帶來(lái)增長(zhǎng)性很高的潛在利潤(rùn)。這一條對(duì)發(fā)現(xiàn)“明日之星”十分重要,因?yàn)槔麧?rùn)增長(zhǎng)性比高利潤(rùn)的現(xiàn)實(shí)性更為重要,動(dòng)態(tài)市盈率的持續(xù)預(yù)期降低比已較低的市盈率更為吸引人。
(8)公司的股本結(jié)構(gòu)應(yīng)具有流通盤(pán)小、總股本不太大的特質(zhì)。總股本中持有部分股份的大股東應(yīng)保持穩(wěn)定,大股東實(shí)力較強(qiáng)對(duì)公司發(fā)展具有促進(jìn)作用,甚至有帶來(lái)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的可能。
(9)公司仍未被大多數(shù)人所認(rèn)識(shí)。雖然有人聽(tīng)說(shuō)過(guò)公司名稱(chēng),但大多數(shù)投資者都不知道該公司的股本結(jié)構(gòu)、潛質(zhì)、經(jīng)營(yíng)手法、生產(chǎn)技巧和利潤(rùn)潛力等,太出名或已經(jīng)被投資者廣泛知道的上市公司不可能成為“明日之星”
(10)股市行情初起時(shí)股價(jià)應(yīng)不高。至少應(yīng)在中、低價(jià)股的范圍內(nèi)尋找,因?yàn)閺膸自墓善狈吨翑?shù)十元較容易,而幾十元股票要漲到數(shù)百元?jiǎng)t對(duì)大眾心理壓力較大。
(二)從政策扶持的行業(yè)中選股
在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中,產(chǎn)業(yè)是一個(gè)企業(yè)團(tuán)體,在這個(gè)企業(yè)團(tuán)體中,各成員企業(yè)由于其產(chǎn)品（包括有形產(chǎn)品和無(wú)形產(chǎn)品）在很大程度上的可相互替代性而處于一種彼此緊密聯(lián)系的狀態(tài)之中,并且由于產(chǎn)品可替代性的差異而與其他的企業(yè)團(tuán)體相區(qū)別。
各個(gè)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展有很大的差別。一些產(chǎn)業(yè)蒸蒸日上,另一些產(chǎn)業(yè)日漸沒(méi)落；一些產(chǎn)業(yè)的增長(zhǎng)與國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的增長(zhǎng)保持同步,一些產(chǎn)業(yè)的增長(zhǎng)高于國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的增長(zhǎng),另一些產(chǎn)業(yè)的增長(zhǎng)則低于國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的增長(zhǎng)。正是由于這些現(xiàn)象的存在,投資者在選擇適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)業(yè)進(jìn)行投資時(shí),就有必要對(duì)產(chǎn)業(yè)進(jìn)行有效的分類(lèi)和分析研究。
投資股票要正確理解國(guó)家的產(chǎn)業(yè)政策,把握投資機(jī)會(huì)。自20世紀(jì)80年代改革開(kāi)放以來(lái),在日本“產(chǎn)業(yè)政策指導(dǎo)下的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)”模式的影響下,產(chǎn)業(yè)政策成了我國(guó)政府經(jīng)濟(jì)部門(mén)指導(dǎo)和管理經(jīng)濟(jì)的重要手段,對(duì)我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行產(chǎn)生了深刻影響。政府通過(guò)確定重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)和重點(diǎn)企業(yè),集中優(yōu)惠政策予以支持,促使其優(yōu)先發(fā)展,從而帶動(dòng)整個(gè)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的良性調(diào)整。
國(guó)家對(duì)某一產(chǎn)業(yè)的扶植或限制,常常意味著這一產(chǎn)業(yè)有更多更快的發(fā)展機(jī)會(huì),或者被封殺了發(fā)展的空間,而且國(guó)家的產(chǎn)業(yè)政策往往是在對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)展的方向和各產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)律的深刻認(rèn)識(shí)的基礎(chǔ)上作出并實(shí)施的,因而具有顯著的導(dǎo)向作用。在把握產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)演進(jìn)趨勢(shì)的基礎(chǔ)上正確理解國(guó)家的產(chǎn)業(yè)政策是掌握證券市場(chǎng)主流行情的關(guān)鍵。
由于產(chǎn)業(yè)生命周期各階段的風(fēng)險(xiǎn)和收益狀況不同,各產(chǎn)業(yè)的相對(duì)業(yè)績(jī)和地位也不斷發(fā)生變化,一些產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生并高速成長(zhǎng),而另一些產(chǎn)業(yè)則日漸沒(méi)落。作為證券投資者其目的就是要在盡可能小的風(fēng)險(xiǎn)條件下獲取最大的收益,因此,處于產(chǎn)業(yè)生命周期不同階段的產(chǎn)業(yè)在股票市場(chǎng)上的表現(xiàn)也有較大的差異。
(三)緊盯藍(lán)籌股和龍頭股
1．藍(lán)籌股
國(guó)外對(duì)藍(lán)籌股的定義是“收益的穩(wěn)定性和行業(yè)的持續(xù)增長(zhǎng)性”。具體來(lái)說(shuō),它是指具有穩(wěn)定的業(yè)績(jī)和優(yōu)厚的分紅,行業(yè)前景光明,在所屬的行業(yè)中處于領(lǐng)先地位,具有較大的市場(chǎng)占有率和市場(chǎng)影響力的大盤(pán)股。這里要強(qiáng)調(diào)的是,藍(lán)籌股既不同于一般的大盤(pán)股,因?yàn)閲?guó)內(nèi)許多大盤(pán)股都是過(guò)去盲目的股本擴(kuò)張所導(dǎo)致,在業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)上存在顯著的波動(dòng)性,在公司治理上也缺乏完善性,所以,一般大盤(pán)股的投機(jī)價(jià)值遠(yuǎn)甚于其投資價(jià)值；也不等同于傳統(tǒng)意義上的績(jī)優(yōu)股。關(guān)于績(jī)優(yōu)股,我們這一代中國(guó)股民見(jiàn)得太多了。十多年來(lái),滬深股市中的績(jī)優(yōu)股,一年績(jī)優(yōu)、二年績(jī)平、三年績(jī)差的現(xiàn)象比比皆是,以往投資績(jī)優(yōu)股的股民大多嚴(yán)重被套。因此,在滬深股市中所謂的績(jī)優(yōu)股未必有什么真正的投資價(jià)值。
按照藍(lán)籌股的標(biāo)準(zhǔn),藍(lán)籌股至少需要滿(mǎn)足以下四個(gè)條件。
(l)盤(pán)子較大,屬于航空母艦,而“小舢板”是難以挑起大梁的。
(2)低市盈率、主營(yíng)業(yè)務(wù)突出,且公司在該行業(yè)中占據(jù)主導(dǎo)地位。
(3)具有較強(qiáng)的分紅能力,每年都能給股東滿(mǎn)意的回報(bào)。
(4)公司所處的行業(yè)正處于成長(zhǎng)期,行業(yè)景氣度高。
毋庸諱言,在現(xiàn)階段的中國(guó)股市中完全符合上述標(biāo)準(zhǔn)的藍(lán)籌股確實(shí)很難尋覓,但是在滬深股市發(fā)展的某一段時(shí)期,和藍(lán)籌股標(biāo)準(zhǔn)大致相符的一些準(zhǔn)藍(lán)籌股仍然可以找到。比如,2007年金融股、汽車(chē)股行情的崛起,在市場(chǎng)中十分搶眼。那么,為什么金融股、汽車(chē)股的行情會(huì)拔地而起呢？依照一般的分析是很難解釋的,而這種崛起只有把它放在藍(lán)籌股的背景下才能夠看到更廣闊的空間。
金融股等準(zhǔn)藍(lán)籌股行情的崛起,使人不禁想到1996年那段時(shí)期準(zhǔn)藍(lán)籌股深發(fā)展( 000001)的杰出表現(xiàn)。1996年年初深發(fā)展雖跌破6元,但它在大盤(pán)處于極度低迷的情況下卻獨(dú)自上揚(yáng),以致當(dāng)時(shí)幾乎所有的市場(chǎng)輿論都認(rèn)為這種上揚(yáng)是沒(méi)有意義的,可是隨著深發(fā)展的反復(fù)持續(xù)上揚(yáng),大盤(pán)終于形成了一輪波瀾壯闊的大牛市行情。在那一輪大牛市中,深證成指漲了5倍,上證指數(shù)漲了2倍。因此,藍(lán)籌股不但具有引領(lǐng)行情的作用,而且上漲的力度也是最可觀的。
2．龍頭股
所謂龍頭股,主要是指同類(lèi)股票中,業(yè)績(jī)好、效益佳、產(chǎn)品和研發(fā)能力都處于領(lǐng)先位置,具有極強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力的股票。龍頭股在市場(chǎng)中的表現(xiàn),是上漲時(shí)沖鋒陷陣在先,回調(diào)時(shí)抗跌,能夠起到穩(wěn)定軍心作用的“旗艦”。龍頭股通常有大資金介入背景,有實(shí)質(zhì)性題材或業(yè)績(jī)提升為依托。如深市中的金融龍頭股深發(fā)展( 000001)、地產(chǎn)龍頭股萬(wàn)科A(000002)等。
龍頭股在股市中的作用猶如領(lǐng)頭羊。當(dāng)龍頭股上漲時(shí),能帶動(dòng)同一板塊或同一概念、甚至相鄰概念的股票跟著上漲；如其回調(diào),也導(dǎo)致板塊其他股票跟著回落。龍頭股能通過(guò)對(duì)板塊的影響而間接影響大盤(pán)指數(shù)的漲跌,形成板塊效應(yīng)或熱點(diǎn)效應(yīng)。
例如深發(fā)展在深市就具有舉足輕重的作用,既是領(lǐng)頭羊,也是風(fēng)向標(biāo)。在盤(pán)整行情中,只要深發(fā)展上漲,其他金融股大都會(huì)跟著上漲,甚至深圳本地股也會(huì)跟著上漲。龍頭股的效應(yīng)是相乘效應(yīng),具有一呼百應(yīng)的號(hào)召力。
龍頭股通常是集團(tuán)化資金大舉介入的股票,對(duì)大盤(pán)走勢(shì)起著舉足輕重的作用,因此有主力的特別關(guān)注,往往風(fēng)險(xiǎn)小,而漲幅大,是短線上佳品種。
在每輪牛市行情中,領(lǐng)漲龍頭股那一飛沖天,天馬行空的走勢(shì)總是令眾多投資者熱血沸騰。每一輪行情總有一輪行情的靈魂,龍頭品種總是出現(xiàn)在那些最時(shí)髦的概念中。
因此,投資者在選股過(guò)程中應(yīng)盡可能選擇龍頭股。除了熱點(diǎn)板塊、龍頭股外,還可以關(guān)注正處于拉升期的個(gè)股與板塊,關(guān)注板塊的輪換,在熱點(diǎn)板塊呈現(xiàn)明顯的疲態(tài)之后,應(yīng)立刻退出,耐心等待下一個(gè)熱點(diǎn)板塊出現(xiàn)。所以,要對(duì)當(dāng)前市場(chǎng)正在炒作的熱點(diǎn)板塊進(jìn)行研判,這個(gè)熱點(diǎn)能維持多久？潛在的朦朧題材是否被充分挖掘？在此基礎(chǔ)上分析下一個(gè)熱點(diǎn)會(huì)在哪里出現(xiàn),然后介入其龍頭股就能收到較好的效果。各行業(yè)都有其龍頭股,投資者在選股時(shí)可多加考慮。
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