成交量與K線相結(jié)合_股票知識
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1、成交量的意義
第一，說明個股的活躍程度與對當前股價的認可程度。個股的運動一般都經(jīng)歷盤旋—活躍—上升—盤旋的循環(huán)過程，作為股價運動的第二階段，即通常所說的股性被激活階段，也就是成交量活躍的過程。當一只個股處于底部蟄伏期時，其市場表現(xiàn)不活躍，該階段的成交量低迷。股價的上升必然導致獲利盤與解套盤的增多，多空分歧加大，相應(yīng)地，股價的進一步上升需要有更多能量的支持，而活躍的成交量正是對該現(xiàn)象的客觀反映。多空雙方對股價的認可程度分歧越大，成交量也就越大。理論上，多空雙方對股價分歧最大的位置應(yīng)該是在盤整區(qū)域的箱體頂部，從股價運行的實際情況看，在箱體頂部附近的放量也確實對股價的突破有一定參考意義。
第二，成交量的活躍還與個股突破后的爆發(fā)力度有關(guān)，表明市場的內(nèi)在強度。換手率越高，參與的投資者越多，一旦市場向某個方向突破，原來巨大的多空分歧因一方的勝利使市場產(chǎn)生一邊倒，迫使另一方返身加入，這種合力足以使市場產(chǎn)生巨大的波瀾。如福建雙菱99年12月中旬在箱體盤整結(jié)束期，周換手率高達38%，其后爆發(fā)力度之強，市場有目共睹。相對地，一段時間的換手率比一周換手率具有更大的操作意義。由于拉高建倉方式已隨市場的發(fā)展逐步淘汰，一段時間的換手率更能反映主力的動向。統(tǒng)計結(jié)果顯示，96年活躍個股的近二月累積換手率可達到130%，而目前一只個股如能達到90%的換手率就可說是非常活躍了。個股的活躍程度呈現(xiàn)明顯的下降態(tài)勢，這對于我們今后判斷市場的活躍股有一定的指導意義。
統(tǒng)計結(jié)果表明，當一段時間的累計換手率達到40%以上時，個股進入突破前的臨界狀態(tài)，這為我們把握入市時機提供了較好的早期信號。我們注意到，主力資金介入個股具有較高的成本，這一特性使主力不可能在控盤后仍維護長時間的低位盤整，而累計換手率正是對該狀況所作的較好描述，它能估計市場是否進入臨界狀態(tài)。如馬鋼股份，2000年3月16日單日放量，當日換手率高達21%，當周換手率達到38%，近二月?lián)Q手率則達到近年少見的98%，在短短的時間內(nèi)，如此巨大的換手率發(fā)生在一個不為市場所追捧的個股上，除了表明有大資金在默默建倉外，還能說明什么？同時，觀察該股的周K線圖可發(fā)現(xiàn)，該股有明顯的放量的過程，在周線圖上，成交量呈現(xiàn)穩(wěn)定的推進態(tài)勢，在經(jīng)過一段時間的高位盤整后，突破就順理成章了。
另外，放量前的成交量走勢也具有一定的參考意義。相對于馬鋼股份在放量前出現(xiàn)的一段溫和放量過程，天津港(600717,股吧)1998年10月初雖然也出現(xiàn)單日換手率達到15.6%階段性天量的情況，但由于該股的放量前缺少一個溫和的過程，（事實上，該股在放量前，成交量一直呈現(xiàn)一種萎縮的特點，）使該股走勢存在極大的對倒嫌疑。
第三，個股的活躍程度反映了進入該股中的主力是新主力還是老主力，主力的實力如何，有助于對主力控盤程度的判斷。這事實上是從成交量的角度對股價的盤整作補充描述。一般，新主力介入時，由于介入控盤過程較長，成交量會相對活躍，而一旦進入控盤階段后，主力又難以容忍其它投資者跟莊，不會長時間在其成本區(qū)域附近徘徊，會迅速拉高，這就會產(chǎn)生第一波的上升行情，即性質(zhì)上為脫離成本區(qū)的行情。期間最主要特征是距離長期底部區(qū)域不遠，即前面所論述的低位盤整。而一旦脫離成本區(qū)域后，股價還會產(chǎn)生中級調(diào)整，這時調(diào)整可能以橫盤為主，而最終的結(jié)果是在經(jīng)過中級盤整后，股價繼續(xù)向上，即整體走勢呈現(xiàn)之字形形態(tài)，或者說，波浪理論中的主升浪階段就是該階段的真實反映。需要指出的是，與底部區(qū)域的盤整相比較，脫離成本區(qū)域后的盤整階段成交量會相對較小，但也滿足我們所定義的盤整，這種盤整一般屬于老主力所為，其后股價的上升空間則取決于第一波行情上升的力度等因素。
第四，由于個股的流通盤、總股本都不相同，為便于考察，用換手率指標可對個股的活躍程度作出比較，需要指出的是，個股單日換手率意義不如一段時間累計換手的參考價值大。當周放量是個股啟動的信號，如馬鋼股份在3月17日當周換手率達到38%，前一周換手率12.8%，當周成交量是前一周成交量的3倍，可謂急劇放量，而該股自2月份以來就一直以溫和放量的形式盤整，放量不漲是盤整階段的主要特征，一旦進入放量拉出中陽線以上的K線時，大黑馬的條件已經(jīng)基本孕育成熟。
2、K線組合
當一個個股滿足了時間、空間、能量條件時，表明市場已經(jīng)處于一種微妙的平衡狀態(tài)，而K線圖能為我們指出這種平衡傾向于多空雙方中的哪一方，點明突破方向。一只大牛股在其誕生之初，其各方面的走勢必定是完美的。而未能成為大牛股的個股在走勢形態(tài)上卻各有各的缺陷。從多個側(cè)面考察個股的走勢，相對而言，由于K線具有的與生俱來的對市場高度敏感的特點，使其具有較高的實際操作指導價值。應(yīng)用K線圖可以幫助我們判斷股價突破的短線時機。與市場中投資者不同的是，在此我們?nèi)詫�股突破前的走勢運用周K線圖加以考察，結(jié)果如下表。
對該表的考察使我們得到一個有趣的結(jié)果，對近幾年大牛股的統(tǒng)計表明，個股在突破平臺整理前，近二周K線常常出現(xiàn)二陽夾一陰、大陽線、早晨之星等形態(tài)，出現(xiàn)的頻率之高，出現(xiàn)的形態(tài)之集中，與變化莫測的日線圖形成巨大反差。這也從一個側(cè)面使我們把K線圖簡單化，只要掌握這幾種常用K線，就可以較大地提高投資成功的幾率，使我們可以在較短的時間內(nèi)獲得較大的收益。
如今年的大黑馬良華實業(yè)在2月份啟動之初，就以早晨之星的形態(tài)初步構(gòu)筑了底部結(jié)構(gòu)，然后以二陽夾一陰的K線組成對該底部進行鞏固，成交量在股價盤整期末急劇放大，及時指出了股價突破的時機，為短時間內(nèi)取得良好的投資回報奠定了基礎(chǔ)。
同時，以上K線組合發(fā)生在盤整區(qū)域的相對位置也對股價突破與否具有先行指示意義。事實上，這也是對盤整區(qū)域高位放量突破的補充。一般，一只個股在上升之前的盤整區(qū)，就已露出突破的端倪。但在突破之前的微妙狀態(tài)下，這種信號又難以為市場所察覺。據(jù)大量的圖表觀察，事實上，當K線組合發(fā)生在盤整區(qū)域的中位線以上、箱體之內(nèi)時，K線組合就已提前指出市場的方向，這與放量位置距離箱體頂部距離可相互參考，互為印證。股價可以騙人，而成交量卻難以騙人，沒有成交量支持的股價運動是空虛的價格運動，而成交量放大、股價卻不大漲的個股，則只能是主力的壓價吸貨行為。K線圖與成交量的結(jié)合使我們對量價配合良好有了更深層次的理解。
結(jié)論
總結(jié)以上的分析，我們可以作出一個數(shù)學模型，以描述黑馬誕生的時空、能量、價格之間的特征關(guān)系。
第一，個股近一年漲幅不大，最好在60%以內(nèi)。
第二，近半年波動幅度在30%以內(nèi)，對比大盤的波動幅度，在大盤波幅的70%以內(nèi)，波幅越小，突破的力度越大
第三，突破時，股價距離箱體頂部較近。
第四，突破前的箱體盤整中，有周K線配合。
第五，成交量的配合有助于提高突破的準確性。對一段時間的成交量用累積換手率計算有利于掌握入市時機。
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