賺錢者不會(huì)不知道 股價(jià)強(qiáng)勢(shì)的基礎(chǔ)_股票知識(shí)
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在上漲以后，有些個(gè)股的股價(jià)會(huì)很快下跌，甚至有可能跌破原來上漲時(shí)的起點(diǎn)，但有些個(gè)股的股價(jià)下跌的幅度比較小，甚至以后還會(huì)繼續(xù)上漲，這其中的原因值得我們深思。影響股價(jià)的因素是某些事件的發(fā)生將導(dǎo)致的基本面上的變化，這些事件與公司本身、公司所處行業(yè)或者整個(gè)股票市場(chǎng)有關(guān)。其中一部分是確定的，而另一部分是不確定的，帶有預(yù)期的性質(zhì)。我們經(jīng)常提到基本面和技術(shù)面，其實(shí)影響股價(jià)的唯一因素就是基本面。當(dāng)基本面確定的時(shí)候我們稱為基本面，當(dāng)基本面不確定的時(shí)候就稱為技術(shù)面，所謂的技術(shù)面不過是市場(chǎng)對(duì)于基本面事件的預(yù)期在股價(jià)上的反映而已。 其實(shí)大多數(shù)事件在確定之前都有一個(gè)預(yù)期的過程，這個(gè)過程就會(huì)通過所謂技術(shù)性的方式表現(xiàn)出來。除了有時(shí)候會(huì)失敗以外，通常事件的實(shí)現(xiàn)會(huì)比市場(chǎng)預(yù)期的過程要長(zhǎng)，因此在其間很難保證股價(jià)沒有下跌。為了不讓股價(jià)下跌，以前很多主力資金采用了簡(jiǎn)單的辦法，就是一味增倉(cāng)，結(jié)果就是主力自己最后彈盡糧絕耳導(dǎo)致股價(jià)崩潰。我們?cè)谶M(jìn)行細(xì)節(jié)分析的時(shí)候，關(guān)注的是非自然交易細(xì)節(jié)。
所謂非自然交易細(xì)節(jié)就是違背自然交易心態(tài)的交易現(xiàn)象，因此關(guān)鍵還在于自然交易心態(tài)的把握。我在《盤面細(xì)節(jié)分析》一書中分析過幾種自然交易心態(tài)，其中第一種就是“資金比股票安全”。只有在好的預(yù)期支撐下，投資者才會(huì)將資金換成股票，一旦市場(chǎng)平靜下來，很多資金就會(huì)從股票中退出。但股價(jià)不可能一直上漲，等待事件的實(shí)現(xiàn)本身有一個(gè)過程，因此在此期間股價(jià)一定會(huì)有調(diào)整，這個(gè)階段必然會(huì)導(dǎo)致資金退出，包括主力資金的階段性減倉(cāng)，但要縮小調(diào)整的幅度并不是沒有辦法。“資金比股票安全”心態(tài)會(huì)導(dǎo)致資金從股票中退出，但資金的退出是有條件的，這個(gè)條件就是盈利，也就是說如果賬面虧損賣出就會(huì)比較困難。如果股價(jià)從10元上漲到15元，期間的換手率很低，那么市場(chǎng)的獲利籌碼就會(huì)很多，假設(shè)市場(chǎng)成本都在11元，一旦形成下跌趨勢(shì)后，另一個(gè)極其重要的自然交易心態(tài)“順趨勢(shì)”就會(huì)表現(xiàn)出來，股價(jià)有可能跌回11元，因?yàn)槌杀驹?1元，在此價(jià)位之上都有盈利籌碼。
所謂非自然交易細(xì)節(jié)就是違背自然交易心態(tài)的交易現(xiàn)象，因此關(guān)鍵還在于自然交易心態(tài)的把握。我在《盤面細(xì)節(jié)分析》一書中分析過幾種自然交易心態(tài)，其中第一種就是“資金比股票安全”。只有在好的預(yù)期支撐下，投資者才會(huì)將資金換成股票，一旦市場(chǎng)平靜下來，很多資金就會(huì)從股票中退出。但股價(jià)不可能一直上漲，等待事件的實(shí)現(xiàn)本身有一個(gè)過程，因此在此期間股價(jià)一定會(huì)有調(diào)整，這個(gè)階段必然會(huì)導(dǎo)致資金退出，包括主力資金的階段性減倉(cāng)，但要縮小調(diào)整的幅度并不是沒有辦法。“資金比股票安全”心態(tài)會(huì)導(dǎo)致資金從股票中退出，但資金的退出是有條件的，這個(gè)條件就是盈利，也就是說如果賬面虧損賣出就會(huì)比較困難。如果股價(jià)從10元上漲到15元，期間的換手率很低，那么市場(chǎng)的獲利籌碼就會(huì)很多，假設(shè)市場(chǎng)成本都在11元，一旦形成下跌趨勢(shì)后，另一個(gè)極其重要的自然交易心態(tài)“順趨勢(shì)”就會(huì)表現(xiàn)出來，股價(jià)有可能跌回11元，因?yàn)槌杀驹?1元，在此價(jià)位之上都有盈利籌碼。
如果期間的換手率很高，市場(chǎng)成本提升到14元，那么股價(jià)即使回落可能也就在14元，通常15元的價(jià)位還不會(huì)出現(xiàn)很明顯的調(diào)整。 以上兩個(gè)不同的結(jié)果在于市場(chǎng)成本的不同，所以要避免股價(jià)大幅度回落就必須提高市場(chǎng)的持有成本。而提高市場(chǎng)成本的唯一辦法就是提高換手率。很多主力通過傻乎乎的對(duì)倒方式吸引市場(chǎng)買單但忽略了市場(chǎng)賣單，這對(duì)于提高市場(chǎng)的成本幫助不大，反而會(huì)積累越來越多的高獲利籌碼，對(duì)股價(jià)形成調(diào)整壓力，只有讓這些低成本的籌碼盡量出來市場(chǎng)的成本才有可能提高。通過合規(guī)的廣義對(duì)倒可以做到大幅度提高市場(chǎng)的換手率，這是主力資金運(yùn)作成功的基礎(chǔ)。對(duì)于我們參與者來說分析真實(shí)的換手率是非常重要的。對(duì)于游資來說這種手法未必適用，因?yàn)檫@些資金參與的時(shí)間很短，其間本來就不存在股價(jià)調(diào)整的階段。盡管有些游資炒作的個(gè)股確實(shí)會(huì)在上漲之后又走出一波上漲行情，但那只是因?yàn)橛行碌挠钨Y參與進(jìn)來，并不是原來的游資，這與一般的主力資金運(yùn)作有很大的差異。
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