股票資金管理是投資成敗的重要因素
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進(jìn)入股市就是想獲利，沒別的理由，但很少有人具有風(fēng)險(xiǎn)意識。許多人都看到別人在股市賺到了第一桶金，羨慕之下，一股腦地沖進(jìn)去跟著買。每個(gè)人對行情的看法都不同，都是各吹一把號，個(gè)個(gè)沒把握，以為等著，跟它耗著，市場就會漲。在多頭牛市階段，這樣做的確沒問題。但這容易使人產(chǎn)生一種錯(cuò)誤的想法：只要抱著股票，不管買高買低，股價(jià)總是會上漲的，投資總是會賺錢的。他們沒想到這只是多頭趨勢帶來的短期結(jié)果。
在牛市中，市場一底比一底高，不管你在什么價(jià)位介入，或高或低，趨勢總會朝突破前一波峰頂發(fā)展，這是多頭趨勢的慣性表現(xiàn)。一般投資者不明就里，認(rèn)為不需要止損，最后都會賺錢，一旦行情性質(zhì)發(fā)生變化，就會虧損連連。
當(dāng)牛市氣氛熱到極點(diǎn)，人們?nèi)菀紫萑胼p飄飄的樂觀氣氛中，哪里還記得風(fēng)險(xiǎn)這回事，哪里管得了熊不熊的危險(xiǎn)。市場就是牛得很，結(jié)果等著、候著全沒用了，遭到巨幅虧損時(shí)，才想起要止損，想起要舍得割肉，卻發(fā)現(xiàn)已經(jīng)虧到下不了手了。
那些買股票的錢都是幾十年的積蓄，辛苦工作掙來的血汗錢，怎么一下子就蒸發(fā)了？舍不得吃，舍不得穿，就是想從股市里掙到錢，以后過好日子啊！熊市中，類似這種說法可以說是隨處可聞。上證指數(shù)從6124點(diǎn)跌到2000點(diǎn)，跌幅超過六成，投資者哀鴻遍野。每一個(gè)多頭的操盤模式雖不相同，但造成的傷痛卻都是一樣的。
想獲利的念頭人皆有之。操作股票，要把它當(dāng)作經(jīng)營一家公司、一家工廠那樣用心。誰都知道經(jīng)營沒有穩(wěn)賺不賠的，只有管理得當(dāng)，推出的產(chǎn)品符合市場需求，才有錢可賺。如果推出的商品賣得不好，就要舍得清倉換現(xiàn)金。同理，股市不好操作時(shí)，也要換回現(xiàn)金，不管賺不賺錢，少輸為贏。炒股心態(tài)要平和，不能和市場對著干，跟錢過不去是操作上的大忌。大多數(shù)投資者是一小段一小段地小賺，然后被空頭市場清算去一大段，賺了九次不夠一次賠的。如果心中有止損的觀念，就不會陷入逃避現(xiàn)實(shí)的鴕鳥心態(tài)。
操作是決斷力的表現(xiàn)，買與賣都是依據(jù)某個(gè)準(zhǔn)則做出的，不要追求完美的方法，也不要寄希望于某些股市名嘴的看法，一切都得自己架構(gòu)進(jìn)出的交易模型，自己管理自己人性上的弱點(diǎn)。一般人認(rèn)為止損出場后價(jià)格又漲上去了，止損賣出豈不是多此一舉？其實(shí)止損是在鍛煉操作的決斷力。止損有兩種可能的結(jié)果，一種是價(jià)格真的下跌了，一種是價(jià)格又漲上去了。真的下跌，慶幸賣出；又漲上去，覺得止損好笨。
記住，沒有人可以準(zhǔn)確預(yù)測股市的走勢，即使是股神巴菲特也會預(yù)測錯(cuò)誤，但這并不損害其盛名。為什么呢？判斷錯(cuò)誤就止損而已。操作的重點(diǎn)在于觀察對的時(shí)候怎么入場，錯(cuò)誤的時(shí)候怎么止損，力爭減少資金損失。
對市場走勢要永遠(yuǎn)懷有敬畏之心。不要看到走勢好就全力買進(jìn)，股市不需要破釜沉舟的氣概。操作你能看得懂的、能獲得利潤的走勢，另外留些備用資金，這樣就可以做到進(jìn)可攻、退可守。對于投入市場的資金，要永遠(yuǎn)保持彈性。
每個(gè)人對行情的看法不同。融資和融券放開后，大力買進(jìn)的人會嘲笑用少量資金操作的人膽小。被嘲笑就被嘲笑，沒什么大不了的。一個(gè)中級回調(diào)之后，笑臉變哭臉的總是數(shù)也數(shù)不清，這種情況在股市中發(fā)生的太多了。
資金管理這個(gè)題目很大，但是也可以將它縮得很小。怎樣管理資金？這牽涉到你有多少資金。如果你的資金量很大，要注意做好資產(chǎn)配置。可以投資的地方很多，房市、股市、基金、保險(xiǎn)……品種有一大堆。這個(gè)問題這里就不談了，因?yàn)橘Y產(chǎn)多的人，基本上都已經(jīng)有一套成熟的理財(cái)規(guī)劃了。
筆者想說的是，散戶已經(jīng)投入股市的資金要怎樣管理好？這里有以下建議。
①用閑錢投資。有多少錢做多少事，不怕錢少，就怕沒錢。
②不要借貸，不要融資買股票。利息和還款負(fù)擔(dān)會增加你的操作壓力。
③分散投資。買入的股票要分散，不要押一只股。做期貨時(shí)，也要分一些錢出來做股票。
④最多投入七成資金。永遠(yuǎn)要保留三成資金，當(dāng)作萬一大跌可以進(jìn)場的預(yù)備資金。
⑤做三手期貨要留一手倉的資金。永遠(yuǎn)不要滿倉操作，尤其是做多的時(shí)候。
⑥賺錢的時(shí)候，要記得拿一些錢出來，和家人出去旅游一下，享受你的獲利和喜悅。
⑦吃得下飯，睡得著覺，笑得出來。
用閑錢投資，這個(gè)理道大家都明白，不能用輸不起的錢投資。在股市里不可能穩(wěn)定獲利，用不能輸或者輸不起的錢炒股，會給你造成壓力。在壓力之下，怎么可能操作好呢？輸不起或不能輸，會讓你的操作變成小賺就跑，小跌也跑，因?yàn)槟隳筒蛔≌鹗帲?jīng)不起虧損。不要以為股市賺錢很輕松，除非你打定主意長期投資，領(lǐng)取股息股利，否則股市不會付給你工資，也不可能給你定額的報(bào)酬。
也許你會覺得奇怪，為什么要保留三成資金？其實(shí)這有雙重意義。消極來說，這三成資金可以讓你在發(fā)生意外時(shí)有個(gè)回旋緩沖的余地，不至于一下子慘遭滅頂之災(zāi)；積極來說，在遇到股災(zāi)、非理性殺盤時(shí)，可以慢慢地挑選質(zhì)地優(yōu)良的股票，安心地?fù)尮善背鴧^(qū)間的快速反彈獲得利潤。
利弗莫爾說，每一位投機(jī)者在成功結(jié)束一筆交易時(shí)，都要記得將獲利的半數(shù)抽出來鎖進(jìn)保險(xiǎn)箱。投機(jī)者唯一能從華爾街賺到的錢，就是他們結(jié)束一筆成功交易后從賬戶里提出來的錢。
估計(jì)很少有人會在一個(gè)波段交易結(jié)束后，把賺到的錢取一半出來，存到其他的銀行卡里。大家總認(rèn)為好不容易賺來了錢，就要用來增加賺錢的本錢，怎么可以提出來讓本金減少呢？其實(shí)這是人的貪婪本性在作怪。你可能不知道，股票市場是一個(gè)錢坑，多少人不斷把錢投進(jìn)去，但卻很少有人拿得出來。
在交易成功結(jié)束后，大部分人不會把錢提出來，因?yàn)樗麜䦟ψ约赫f：“有了這些錢，下次我一定可以賺到更多的錢。”對他們而言，賬戶里面的錢只是交易用的籌碼，很少有投機(jī)者真正見過自己賺的錢。賬戶中的錢是不真實(shí)的，因?yàn)橥顿Y者根本觸摸不到。
這種情況在期貨市場上更是如此。比如你用100萬元投資期貨，做了一個(gè)上升波段，你的賬戶變成150萬元、200萬元甚至更多。資金變多了，下回你可以買入的手?jǐn)?shù)變多了，于是你的金額會越做越大。人永遠(yuǎn)都是貪得無厭的，這樣投機(jī)操作，不斷地四處殺伐，總有一天會失手，而且結(jié)果很可能是慘烈、措手不及和具有毀滅性的，最后的下場就是被通知追繳保證金。沒錢繳的結(jié)果，就是讓這場大膽的冒險(xiǎn)變成南柯一夢。
順風(fēng)船扯得足，風(fēng)險(xiǎn)就會跟著升高。假如你每次都將獲利金額提出一部分存到另外的銀行卡里，你操作的資金就會變少，操作的手?jǐn)?shù)就會降低，風(fēng)險(xiǎn)也會跟著降低。
股市賺了錢之后，提一點(diǎn)出來，拿在手里算一算，摸一摸，體會一下其真實(shí)感，就會讓自己知道自己手上有些錢，讓自己能夠感受到它們的存在。這是辛苦的代價(jià)啊！
資金管理這四個(gè)字，是要花很多金錢和時(shí)間才能夠體會它的重要性的。沒有經(jīng)歷大風(fēng)浪的人，一定會想，“投資的錢不就是要用到極大化嗎”？他們很難明白保留資金的意義。其實(shí)只要碰上一次系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)，保留的資金就能夠發(fā)揮很大的作用。這個(gè)做法也許不會讓你賺錢很快，但是也不會讓你很快陣亡，活得久就有機(jī)會。
倉位比例太高，賺的時(shí)候很爽，可是這些錢只是賬面數(shù)字，看得到未必花得到。為了在將來收手的時(shí)候，口袋里面有足夠的錢可以花，適量控制倉位才是波段操作的王道。