股票形態(tài)理論中的矩形整理形態(tài)
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矩形整理也叫長(zhǎng)方形或箱型整理形態(tài)。就是股價(jià)上行到某個(gè)區(qū)域內(nèi)出現(xiàn)多空完全平衡的狀態(tài)。也就是說(shuō)，當(dāng)股價(jià)上行到某個(gè)價(jià)位附近時(shí)，即遭到主力的打壓，強(qiáng)制股價(jià)回調(diào)；當(dāng)下行到不遠(yuǎn)的另一個(gè)價(jià)位時(shí)，即遭到主力護(hù)盤(pán)或新多頭吸納。這樣反反復(fù)復(fù)震蕩把上檔形成的高點(diǎn)互相連接形成一條水平阻力線，而把下檔的低點(diǎn)也相互連接后形成一條水平支撐線，兩條直線形成平行的通道，不上傾，也不下移，而是水平發(fā)展，形成長(zhǎng)方形走勢(shì)或箱體走勢(shì)。市場(chǎng)籌碼在箱體或長(zhǎng)方形價(jià)值區(qū)域內(nèi)震蕩換手。這種洗盤(pán)方法適合于牛皮市、盤(pán)整市里的洗盤(pán)方式。
圖115：矩形整理形態(tài)示意圖
箱體整理代表的意義是：股價(jià)在股票箱內(nèi)上下錯(cuò)落，由于散戶和小資金持有人在主力的心理戰(zhàn)術(shù)誘導(dǎo)下，失去了對(duì)市場(chǎng)正確的感知能力，見(jiàn)到股價(jià)上漲即追漲買(mǎi)入，買(mǎi)入后股價(jià)反而下跌，看到股價(jià)下跌即割肉出局，但賣(mài)出后，股價(jià)卻又拐頭向上。這樣不斷追漲殺跌，墊高其他投資者的持倉(cāng)成本，也從而促進(jìn)信心不堅(jiān)定分子出局觀望，使籌碼在股票箱內(nèi)充分換手，同時(shí)也逐步培養(yǎng)鐵桿追隨分子。
所以，主力進(jìn)行箱體整理的目的，無(wú)非就是讓低價(jià)位散戶出局，最終拉升股價(jià)，從而獲利。
前面說(shuō)過(guò)矩形整理常常是在主力機(jī)構(gòu)強(qiáng)行洗盤(pán)下形成的，上方水準(zhǔn)的阻力線是主力預(yù)定的洗盤(pán)位置，下方的水準(zhǔn)支撐線是護(hù)盤(pán)底線，在盤(pán)面上我們有時(shí)可以看到股價(jià)偶爾會(huì)跌破支撐線，但迅速回到支撐線之上，這可能是主力試探市場(chǎng)心態(tài)的方法。如果一個(gè)重要的支撐位跌破之后，市場(chǎng)并不進(jìn)一步下挫，這預(yù)示著市場(chǎng)的拋壓已盡，沒(méi)有能力進(jìn)一步下跌（見(jiàn)圖115）。
那么在實(shí)際操作中，矩形整理形態(tài)能夠給我們提供哪些信息呢？
（1）矩形整理在形成的過(guò)程中，除非有突發(fā)性的消息擾亂，其成交量應(yīng)該是不斷減少的，如果在該形態(tài)的形成期間，有不規(guī)則的高成交量出現(xiàn)，形態(tài)就可能失效。當(dāng)股價(jià)突破矩形上限水平時(shí)，必須有成交量激增的配合；但若跌破下限水平時(shí)，就不需大成交量的配合，即上破要大量而下破可少量。
（2）矩形呈現(xiàn)突破后，股價(jià)經(jīng)常出現(xiàn)回抽確認(rèn)突破的有效性。這種情況通常會(huì)在突破后的三天至三星期內(nèi)出現(xiàn)，反抽將止于頂線水平之上，往下跌破后的假性回升，將會(huì)受阻于底線水平之下。
（3）一個(gè)高低波幅較大的矩形，較一個(gè)狹窄而長(zhǎng)的矩形形態(tài)，未來(lái)更具突破力。即一旦向上突破，將是迅猛漲升，而一旦下破，也將是快速下跌。
而當(dāng)股價(jià)向上突破矩形之后，根據(jù)經(jīng)典理論，股價(jià)的上升空間至少是矩形本身的高度，但實(shí)際操作中會(huì)有一些出入，但有一點(diǎn)可以肯定，即大的矩形形態(tài)比小的可靠得多。股價(jià)在股票箱中來(lái)回振蕩的次數(shù)可多可少，這決定于市場(chǎng)的需要。振蕩的次數(shù)越多，說(shuō)明市場(chǎng)的浮碼清洗得越徹底，但要記住，振蕩的尾聲必須伴隨著成交量的萎縮。
在實(shí)戰(zhàn)中，對(duì)矩形整理形態(tài)的操作策略不外乎兩種：
突破進(jìn)場(chǎng)。在價(jià)格突破矩形區(qū)域之前，我們并不知道后市的發(fā)展如何，價(jià)格有可能延續(xù)原來(lái)的趨勢(shì)，也有可能與原來(lái)趨勢(shì)相反。因此，一般情況下運(yùn)用矩形整理，我們建議采用突破法，只有價(jià)格突破矩形區(qū)域，我們才跟進(jìn)。
提前進(jìn)場(chǎng)。所謂的提前進(jìn)場(chǎng)是指以下兩種情況：
上升趨勢(shì)中，矩形底部做多，突破矩形則繼續(xù)跟進(jìn)；
下跌趨勢(shì)中，矩形頂部做空，突破矩形則繼續(xù)跟進(jìn)。
提前進(jìn)場(chǎng)的前提是看好趨勢(shì)得以繼續(xù)發(fā)展，因此，關(guān)鍵在于分析后市的走勢(shì)，投資者可以結(jié)合MACD來(lái)判斷。譬如在上升趨勢(shì)中，當(dāng)價(jià)格發(fā)動(dòng)一波強(qiáng)烈的升勢(shì)后進(jìn)入矩形整理，MACD在價(jià)格整理過(guò)程中進(jìn)行弱勢(shì)整理，對(duì)上升趨勢(shì)進(jìn)行修正，升勢(shì)仍保持良好。在此情況下，可在矩形整理的底部做多，并等待價(jià)格突破矩形再加碼跟進(jìn)。
突破箱體上漲幅度的測(cè)量方法：
A．利用箱體理論的跳箱原理，進(jìn)行疊箱的計(jì)算。
B．利用N形理論進(jìn)行等幅杠桿的計(jì)算；
C．利用突破點(diǎn)進(jìn)行等距離測(cè)量；
D．利用原始趨計(jì)算出的黃金螺旋目標(biāo)測(cè)算。一般來(lái)講，矩形突破之后的價(jià)格目標(biāo)等于矩形盤(pán)整區(qū)的高度。
突破時(shí)間：股價(jià)最遲必須在三至四周內(nèi)按預(yù)定的方向突破。時(shí)間不宜太長(zhǎng)，否則有久盤(pán)必跌，有多演變?yōu)?a href='http://www.lohimaja.com/2512.html' target='_blank'style='color: mediumblue'>三重頂等形態(tài)。
出擊點(diǎn)：
A．突破上軌線；
B．突破后回踩至上軌線為二次買(mǎi)入點(diǎn)；
C.成交量萎縮至低量進(jìn)介入，縮至初始量的1/5以上較好。
修正條件：
A．調(diào)整過(guò)程中受到調(diào)整之初大陽(yáng)線（可組合陽(yáng)線，如紅三兵）的有效支撐，要有堅(jiān)強(qiáng)庇護(hù)。就是說(shuō)，隨后調(diào)整多在調(diào)整之初的大陽(yáng)線實(shí)體區(qū)間運(yùn)行；
B．調(diào)整過(guò)程中要求成交量持續(xù)萎縮，1/3—1/5較好；
C．始終受到10日均線的重要支撐；
D．K線排列有規(guī)則，濃縮緊湊較佳；
E．整理周期須3—4周內(nèi)；
F．向上突破一定要有量能的配合，放量超過(guò)5日均量線3－5倍，否則可能假突破。
下面我們來(lái)看兩個(gè)實(shí)例。
中化國(guó)際（600500）：作為公司世界500強(qiáng)企業(yè)中國(guó)中化集團(tuán)公司旗下唯一上市公司，是中國(guó)目前領(lǐng)先的化工品進(jìn)口代理和分銷(xiāo)商。2009年擴(kuò)張后的化工物流將繼續(xù)成為公司的盈利主力。從K線圖上我們可以看到，股價(jià)呈矩形整理形態(tài)，后期整理受到初期陽(yáng)線明顯，即在初期紅三兵形成價(jià)格區(qū)間內(nèi)波動(dòng)；
億城股份（000616）：億城股份是一家風(fēng)格穩(wěn)健的公司。09年公司新近拿下的中關(guān)村軟件園項(xiàng)目就是符合以上投資思路的項(xiàng)目。財(cái)務(wù)上，公司基本上沒(méi)有凈附息債務(wù)。從K線圖上我們可以看到2008年11月到2009年2月該股出現(xiàn)矩形整理形態(tài)，且為疊形結(jié)構(gòu)。股價(jià)沿著10日均線緩步推高，波動(dòng)節(jié)奏非常具有規(guī)律性。調(diào)整低點(diǎn)總是能夠受到矩形前面的大陽(yáng)線和10日均線堅(jiān)定支撐，整體呈現(xiàn)窄幅箱體的形態(tài)特征。這是標(biāo)準(zhǔn)的上漲中繼形態(tài)。
最后要提醒投資者的是，在實(shí)戰(zhàn)中，完全標(biāo)準(zhǔn)的矩形并不是常見(jiàn)的，股價(jià)走勢(shì)常常在整理的末段發(fā)生變化，不再具有大的波幅，反而逐漸沉寂下來(lái)，高點(diǎn)無(wú)法達(dá)到上次的高點(diǎn)，而低點(diǎn)比上次低點(diǎn)稍高一些，演變?yōu)槠煨巍＿@種變形形態(tài)比標(biāo)準(zhǔn)矩形更為可信，因?yàn)樾螒B(tài)的末端說(shuō)明市場(chǎng)已清楚地表明瞭它的意愿，即說(shuō)明整理已到達(dá)末期，即將選擇方向。因此，真正的突破不一定發(fā)生在頸線位置上，真正的看盤(pán)高手不必等到頸線突破才進(jìn)貨。當(dāng)然，這需要更加高超的看盤(pán)技巧。
所以，主力進(jìn)行箱體整理的目的，無(wú)非就是讓低價(jià)位散戶出局，最終拉升股價(jià)，從而獲利。
前面說(shuō)過(guò)矩形整理常常是在主力機(jī)構(gòu)強(qiáng)行洗盤(pán)下形成的，上方水準(zhǔn)的阻力線是主力預(yù)定的洗盤(pán)位置，下方的水準(zhǔn)支撐線是護(hù)盤(pán)底線，在盤(pán)面上我們有時(shí)可以看到股價(jià)偶爾會(huì)跌破支撐線，但迅速回到支撐線之上，這可能是主力試探市場(chǎng)心態(tài)的方法。如果一個(gè)重要的支撐位跌破之后，市場(chǎng)并不進(jìn)一步下挫，這預(yù)示著市場(chǎng)的拋壓已盡，沒(méi)有能力進(jìn)一步下跌（見(jiàn)圖115）。
那么在實(shí)際操作中，矩形整理形態(tài)能夠給我們提供哪些信息呢？
（1）矩形整理在形成的過(guò)程中，除非有突發(fā)性的消息擾亂，其成交量應(yīng)該是不斷減少的，如果在該形態(tài)的形成期間，有不規(guī)則的高成交量出現(xiàn)，形態(tài)就可能失效。當(dāng)股價(jià)突破矩形上限水平時(shí)，必須有成交量激增的配合；但若跌破下限水平時(shí)，就不需大成交量的配合，即上破要大量而下破可少量。
（2）矩形呈現(xiàn)突破后，股價(jià)經(jīng)常出現(xiàn)回抽確認(rèn)突破的有效性。這種情況通常會(huì)在突破后的三天至三星期內(nèi)出現(xiàn)，反抽將止于頂線水平之上，往下跌破后的假性回升，將會(huì)受阻于底線水平之下。
（3）一個(gè)高低波幅較大的矩形，較一個(gè)狹窄而長(zhǎng)的矩形形態(tài)，未來(lái)更具突破力。即一旦向上突破，將是迅猛漲升，而一旦下破，也將是快速下跌。
而當(dāng)股價(jià)向上突破矩形之后，根據(jù)經(jīng)典理論，股價(jià)的上升空間至少是矩形本身的高度，但實(shí)際操作中會(huì)有一些出入，但有一點(diǎn)可以肯定，即大的矩形形態(tài)比小的可靠得多。股價(jià)在股票箱中來(lái)回振蕩的次數(shù)可多可少，這決定于市場(chǎng)的需要。振蕩的次數(shù)越多，說(shuō)明市場(chǎng)的浮碼清洗得越徹底，但要記住，振蕩的尾聲必須伴隨著成交量的萎縮。
在實(shí)戰(zhàn)中，對(duì)矩形整理形態(tài)的操作策略不外乎兩種：
突破進(jìn)場(chǎng)。在價(jià)格突破矩形區(qū)域之前，我們并不知道后市的發(fā)展如何，價(jià)格有可能延續(xù)原來(lái)的趨勢(shì)，也有可能與原來(lái)趨勢(shì)相反。因此，一般情況下運(yùn)用矩形整理，我們建議采用突破法，只有價(jià)格突破矩形區(qū)域，我們才跟進(jìn)。
提前進(jìn)場(chǎng)。所謂的提前進(jìn)場(chǎng)是指以下兩種情況：
上升趨勢(shì)中，矩形底部做多，突破矩形則繼續(xù)跟進(jìn)；
下跌趨勢(shì)中，矩形頂部做空，突破矩形則繼續(xù)跟進(jìn)。
提前進(jìn)場(chǎng)的前提是看好趨勢(shì)得以繼續(xù)發(fā)展，因此，關(guān)鍵在于分析后市的走勢(shì)，投資者可以結(jié)合MACD來(lái)判斷。譬如在上升趨勢(shì)中，當(dāng)價(jià)格發(fā)動(dòng)一波強(qiáng)烈的升勢(shì)后進(jìn)入矩形整理，MACD在價(jià)格整理過(guò)程中進(jìn)行弱勢(shì)整理，對(duì)上升趨勢(shì)進(jìn)行修正，升勢(shì)仍保持良好。在此情況下，可在矩形整理的底部做多，并等待價(jià)格突破矩形再加碼跟進(jìn)。
突破箱體上漲幅度的測(cè)量方法：
A．利用箱體理論的跳箱原理，進(jìn)行疊箱的計(jì)算。
B．利用N形理論進(jìn)行等幅杠桿的計(jì)算；
C．利用突破點(diǎn)進(jìn)行等距離測(cè)量；
D．利用原始趨計(jì)算出的黃金螺旋目標(biāo)測(cè)算。一般來(lái)講，矩形突破之后的價(jià)格目標(biāo)等于矩形盤(pán)整區(qū)的高度。
突破時(shí)間：股價(jià)最遲必須在三至四周內(nèi)按預(yù)定的方向突破。時(shí)間不宜太長(zhǎng)，否則有久盤(pán)必跌，有多演變?yōu)?a href='http://www.lohimaja.com/2512.html' target='_blank'style='color: mediumblue'>三重頂等形態(tài)。
出擊點(diǎn)：
A．突破上軌線；
B．突破后回踩至上軌線為二次買(mǎi)入點(diǎn)；
C.成交量萎縮至低量進(jìn)介入，縮至初始量的1/5以上較好。
修正條件：
A．調(diào)整過(guò)程中受到調(diào)整之初大陽(yáng)線（可組合陽(yáng)線，如紅三兵）的有效支撐，要有堅(jiān)強(qiáng)庇護(hù)。就是說(shuō)，隨后調(diào)整多在調(diào)整之初的大陽(yáng)線實(shí)體區(qū)間運(yùn)行；
B．調(diào)整過(guò)程中要求成交量持續(xù)萎縮，1/3—1/5較好；
C．始終受到10日均線的重要支撐；
D．K線排列有規(guī)則，濃縮緊湊較佳；
E．整理周期須3—4周內(nèi)；
F．向上突破一定要有量能的配合，放量超過(guò)5日均量線3－5倍，否則可能假突破。
下面我們來(lái)看兩個(gè)實(shí)例。
中化國(guó)際（600500）：作為公司世界500強(qiáng)企業(yè)中國(guó)中化集團(tuán)公司旗下唯一上市公司，是中國(guó)目前領(lǐng)先的化工品進(jìn)口代理和分銷(xiāo)商。2009年擴(kuò)張后的化工物流將繼續(xù)成為公司的盈利主力。從K線圖上我們可以看到，股價(jià)呈矩形整理形態(tài)，后期整理受到初期陽(yáng)線明顯，即在初期紅三兵形成價(jià)格區(qū)間內(nèi)波動(dòng)；
億城股份（000616）：億城股份是一家風(fēng)格穩(wěn)健的公司。09年公司新近拿下的中關(guān)村軟件園項(xiàng)目就是符合以上投資思路的項(xiàng)目。財(cái)務(wù)上，公司基本上沒(méi)有凈附息債務(wù)。從K線圖上我們可以看到2008年11月到2009年2月該股出現(xiàn)矩形整理形態(tài)，且為疊形結(jié)構(gòu)。股價(jià)沿著10日均線緩步推高，波動(dòng)節(jié)奏非常具有規(guī)律性。調(diào)整低點(diǎn)總是能夠受到矩形前面的大陽(yáng)線和10日均線堅(jiān)定支撐，整體呈現(xiàn)窄幅箱體的形態(tài)特征。這是標(biāo)準(zhǔn)的上漲中繼形態(tài)。
最后要提醒投資者的是，在實(shí)戰(zhàn)中，完全標(biāo)準(zhǔn)的矩形并不是常見(jiàn)的，股價(jià)走勢(shì)常常在整理的末段發(fā)生變化，不再具有大的波幅，反而逐漸沉寂下來(lái)，高點(diǎn)無(wú)法達(dá)到上次的高點(diǎn)，而低點(diǎn)比上次低點(diǎn)稍高一些，演變?yōu)槠煨巍＿@種變形形態(tài)比標(biāo)準(zhǔn)矩形更為可信，因?yàn)樾螒B(tài)的末端說(shuō)明市場(chǎng)已清楚地表明瞭它的意愿，即說(shuō)明整理已到達(dá)末期，即將選擇方向。因此，真正的突破不一定發(fā)生在頸線位置上，真正的看盤(pán)高手不必等到頸線突破才進(jìn)貨。當(dāng)然，這需要更加高超的看盤(pán)技巧。