股價(jià)運(yùn)行的通道形成與通道畫法
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股價(jià)運(yùn)行的通道形成與通道畫法
通道的形成
我們認(rèn)識(shí)了趨勢(shì)，明確了不同趨勢(shì)的不同應(yīng)對(duì)原則。現(xiàn)在我將和大家一起對(duì)上升趨勢(shì)和下降趨勢(shì)進(jìn)行更詳細(xì)的探討，這便是股價(jià)運(yùn)行的通道。所謂通道，從字面意思來(lái)看，就是通行的道路。股票上市交易，每天都在流通，價(jià)格每天都在變化，除非停牌或者停市。只要股價(jià)在變化，就會(huì)產(chǎn)生運(yùn)動(dòng)，如同我們走路、汽車行駛、飛機(jī)飛行一樣會(huì)走出自己的一個(gè)軌跡，會(huì)有一定的規(guī)律性。尤其是在當(dāng)前中國(guó)實(shí)行股價(jià)漲跌停板制度（ST及*ST類股票每天漲跌幅不能超過(guò)開(kāi)盤價(jià)5％，非ST類股票每天漲跌幅不能超過(guò)開(kāi)盤價(jià)10％）的情況下，因?yàn)橄喔魞商熘g的波動(dòng)都控制在一定的幅度之內(nèi)，就會(huì)產(chǎn)生較強(qiáng)的連續(xù)性和規(guī)律性。
如此一來(lái)，股價(jià)的運(yùn)行軌跡就會(huì)形成一條有規(guī)律的路線，漲高了跌下來(lái)，跌多了漲上去，看上去就像用一支鉛筆反復(fù)勾畫上上下下的曲線。而股價(jià)在漲漲跌跌的每個(gè)小波段運(yùn)行中其實(shí)都是在一條隱形的道路上行走，它不會(huì)一直走在道路的中央，忽而偏左、忽而偏右，這就構(gòu)成了股價(jià)運(yùn)行的通道。
看清這個(gè)通道，就能明了股價(jià)的運(yùn)行軌跡，在不同的時(shí)間進(jìn)行不同的操作。
通道圖形的畫法
道路一定有兩邊，通道同樣有兩條線。上升趨勢(shì)線是每個(gè)波谷的連線，下降趨勢(shì)線是每個(gè)波峰的連線，通道則是無(wú)論上升趨勢(shì)還是下降趨勢(shì)都畫兩條線，一條是每個(gè)波谷的連線，另一條則是每個(gè)波峰的連線。如此一來(lái)，兩條線之間就會(huì)形成一個(gè)區(qū)域，這一區(qū)域便是股價(jià)的運(yùn)行通道（如圖4-5所示）。
圖4-5 通道畫法示意圖（上證綜指2007.11～2008.11）
在畫通道的時(shí)候，在密集的多個(gè)小波段之間找波峰波谷時(shí)，要選擇盡可能位于一條直線上的點(diǎn)位來(lái)畫圖。比如在一個(gè)下降趨勢(shì)中，中途會(huì)有級(jí)別很小的反彈，波峰處于上一個(gè)和下一個(gè)波峰連線的上方，如果選擇中間的波峰，就會(huì)使通道過(guò)于陡峭，分析參考周期就會(huì)縮短。所以在畫通道的時(shí)候要先確立自己需要分析的周期長(zhǎng)短，斜率大就用于短期分析，需要更長(zhǎng)周期的分析就選擇較遠(yuǎn)端的波峰和波谷。
從圖4-5我們可以看見(jiàn)一個(gè)很明顯的下降通道。對(duì)于相同的走勢(shì)，我們還可以進(jìn)行階段切分，將周期分割為多個(gè)周期，然后再將每個(gè)周期內(nèi)的高點(diǎn)連線、低點(diǎn)連線，便可以得到多個(gè)通道，以便為我們提供更具體的投資參考。如圖4-6所示，通過(guò)分割可以得到通道A及通道B。
圖4-6 雙通道畫法示意圖（上證綜指2007.11～2008.11）
用相同的方法，我們找到一只處于上升趨勢(shì)的股票，就可以畫出對(duì)應(yīng)的上升通道圖（如圖4-7所示），將股價(jià)走勢(shì)中的高點(diǎn)連線，再將低點(diǎn)連線就得到了上升通道。當(dāng)然，這是在股市已經(jīng)走出了K線之后，我們?cè)谝阎膱D形上畫出的完整通道圖，那么在我們還不知道明天怎么走、后天怎么走的情況下，圖形是不是根本畫不出來(lái)？是的，但是你可以看一下你所畫出的通道圖形，在你畫出完整的通道圖之后，先試想后半截的處于“未來(lái)”，把它想成空白，但后來(lái)它還是會(huì)走出完整的通道圖形來(lái)。
圖4-7 晉億實(shí)業(yè)日K線上升通道示意圖（2010.5～2011.1）
你盡管可以去找不同時(shí)期大量的大盤指數(shù)走向以及個(gè)股走勢(shì)來(lái)進(jìn)行驗(yàn)證，得到的結(jié)果是一樣的。就是說(shuō)在一段時(shí)間內(nèi)形成的通道，延伸出去，會(huì)對(duì)未來(lái)一段時(shí)間股市的走向構(gòu)成影響。實(shí)際上這也就是股價(jià)在未來(lái)一段時(shí)間預(yù)定通行的道路，股價(jià)就是汽車，通道就是道路。
還要注意一點(diǎn)，公路的兩邊是平行的，要不然路就無(wú)法延伸下去，但股價(jià)運(yùn)行通道卻不一定是平行的，可能向外擴(kuò)散，也可能向內(nèi)收縮，這正好反映出了股票運(yùn)行過(guò)程中的隨機(jī)性和非規(guī)律性。當(dāng)股價(jià)剛剛從升勢(shì)轉(zhuǎn)跌或由跌勢(shì)轉(zhuǎn)升時(shí)，由于趨勢(shì)的轉(zhuǎn)變會(huì)使得投資者分歧加大，此時(shí)近階段的波動(dòng)幅度會(huì)相對(duì)較大，連線得到的通道往往會(huì)發(fā)散；而當(dāng)股票經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的運(yùn)行之后，交易變得不活躍，此時(shí)通道會(huì)呈收縮狀。因而在通道發(fā)散時(shí)可以通過(guò)不斷擴(kuò)大的通道上下線進(jìn)行波段操作，而波段收窄時(shí)則要減少操作次數(shù)等方向性的選擇。