股票權重股股性大揭秘——股性主導市場漲跌 金融股肩負的三大使
admin
滬深兩市個股越來越多，已經有將近2000只個股了，若從頭看到尾研究一遍下來，所耗費的精力可想而知。那么有沒有簡便的方法，讓投資者快速認知這些個股呢？最常見的辦法就是通過漲跌幅榜，但筆者認為更方便的則是通過股性來看個股。“股性”一詞目前已被投資者熟知，但大家卻未必能理解其中的意思，那么究竟什么是股性？什么又是股性活躍？筆者認為，簡單地說，股性就是個股“上躥下跳”的能力。個股和人一樣，年輕人好動，老年人好靜，這就是性格上的差異，而個股由于股票結構、偏好資金的炒作、本身聯動性等因素，其股性實際上也是較為固定的。
如同跑步一樣，活躍者擅長短跑，但幾個沖刺下來就只能休息，速度快但跑的距離近；毅力強者適合長跑，雖然速度不及短跑，但長度和持續的時間都優于前者。炒股也是如此，它需要投資者按照不同的股性和投資者本身的性格進行相應的操作。市場是時間和空間的平衡，短時間內連續大漲后必然會透支空間，那么就需要用時間彌補，而長期走牛的個股，就是資金利用時間和空間的平衡點不斷地助推股價，支撐股價長期走牛。此時若投資者再配合上面介紹的股性，就能夠看透整個市場的走勢。
由于權重股身軀龐大，對市場影響力也大，所以熟知權重股股性在判斷市場資金意圖和股指趨勢時會有意想不到的效果。筆者將權重股板塊分為幾類：
第一類是領漲先鋒，也就是股性活躍的權重股，往往是在股指強勢、牛市狀態下發威，主要是指以有色金屬為首的資源股。由于“熱錢”和外資均游走于期貨市場之中，所以對于資源股的把握尤其精準，手法也比較老辣，這使得此類品種股性最為活躍，一旦時機合適就能夠出現比較明顯的大漲走勢。
第二類是防御高手，其股性平穩，尤其能在大盤處于弱勢和熊市時成為亮點，通常是指以醫藥、公用事業為首的權重板塊。這類板塊屬于非周期性行業，業績和估值都比較平穩，所以資金常選擇這類個股作為避風港，久而久之，就促使其形成了防御性高的股性。
第三類是反向指標，一旦這類個股逆勢上揚，那么股民就要小心，其很可能是在掩護資金進行大調倉或者大撤退，比較明顯的就是以中國石油、中國石化為首的石油、石化板塊。下面筆者還會對此作一個詳細的分析，這對于投資者把握股指期貨做空，以及判斷市場頭部、頂部區間有比較好的效果。
第四類是雙面特性，其既是多頭手中的人氣龍頭，多次上演單騎救主的好戲，A股市場歷史上幾次著名的盤內大逆轉走勢均來自于這個板塊；其也是空頭旗下制造恐慌的王牌，多空雙方都對其青睞有加，同時也是兵家必爭之地。這個板塊就是金融板塊。
■金融股肩負的三大使命
A股市場不斷發展，上市公司越來越多，但有一點卻沒有發生太多變化，那就是金融行業貢獻的凈利潤額始終占據市場的半壁江山，同時金融板塊的權重也是兩市第一位的。正是因為這樣，我們看到在市場轉勢的時候，無論是底部反彈向上做多，還是頂部破位下行做空，當需要聚集人氣的時候，金融股總是奮勇當先。筆者總結了三大特點幫助大家了解這個板塊。首先，就是上面提到的市值權重，所謂擒賊先擒王，無論多頭還是空頭，都需要先控制好第一大市值權重，也就是金融股。每當市場低迷的時候，總會聽到“救市”一詞，但救市真的是救整個市場嗎？實際上是先救中流砥柱，阻止下行的勢頭，隨后再通過拉其一點，撬動整個市場跟風。
這就要引出第二點，即人氣龍頭、資金方向所在。大家可能會問，房地產、資源股的權重股雖然不及金融股，但也有比較大的影響，為何金融股地位最高呢？這主要還是源于股市錢規則，股市最為根本的就是資金，而資金背后就是政策方向，股市之所以對政策敏感，實際上是資金主導的一種表面體現。金融是最直接受益或受損于股市相關政策和市場交易運行的，那么金融股的風吹草動也必然牽動著各界的利益，所以無論多空都要爭奪這一人氣龍頭，以拓展空間，引發市場更多的聯想。
其三，根基穩固，適合多空雙方中長期反復使用。我國金融業較為穩定，哪怕是在2008年第四季度和2009年第一季度，整個金融危機最為困難的時期，實際上也沒對金融業產生太多的沖擊，反而還吸引了國際資金對中資銀行的關注與投資，一時間成為全球資金的避風港。以券商為例，無論市場多么低迷，交易稅費總是要繳，新股總是要發行，這些都給券商提供了利潤來源。更何況一旦融資融券、股指期貨等推出，那么市場無論牛熊，股指期貨的機會時時刻刻都存在，交易量也將逐步超越股市本身的交易量。這使得金融業的根基穩固，適合成為多空雙方的利器。
因此如果你無法判斷市場何時持續反彈，那么你就要緊盯金融股板塊。只有資金不斷地向這個板塊涌入，將該板塊拉起中陽反彈，才有望引發市場一波反彈行情。畢竟市場中敢于拉升這個板塊的主力，其資金量必然是具備相當規模的，而這樣的資金入市一定會引發其余觀望資金的響應，認為市場將出現拐點走強，從而形成合力誘發反彈。反之，假如這個板塊始終向下調整，而沒有出現止跌，那么縱然其他板塊再努力，整個市場的重心也很難穩定。如果市場的做多人氣難以積聚，那么反彈只是幻想。所以說用金融股板塊來判斷市場弱勢、熊市后的起漲點是最為合適的。
■石化雙雄魔咒的始末
石化雙雄一發力，市場就顫抖。早在中國石油上市前，中國石化就在扮演著市場的反向指標。而當中國石油橫空出世，以每股40多元的“天價”登陸A股市場之后，其率領空軍將A股市場從6124點拉下了馬，導致隨后一年多的大熊市，讓股民叫苦不迭，至此就被牢牢地刻上了“反派”印記。對股民來說，這也算一個很好的判斷大型頭部、頂部的指標。
為什么會這樣呢？首先，我們必須要看到，相對于其他板塊，石化板塊的吸引力和想象力不足，是整個市場中一個角落，同時其盤子又很大，這樣一來該板塊就容易受到市場的冷落。若資金開始關注這類股票，某方面也就說明市場已經找不到可以炒作的品種，短期的上漲接近尾聲。這是一種心理上的暗示，因此當該板塊活躍的時候，市場中的各路人馬就會開始猜想是不是市場已經處于“強弩之末”的狀態了。
其次，該板塊的“前科”造成了市場對其無好感。自2006年以來，中國石化出現過8次盤中沖擊漲停，隨后市場伴隨不小的調整，最近有兩次令大家記憶深刻：一次是2009年7月22日，股指從1664點一路上行到了3300點上方，中國石化和中國石油沖擊漲停，結果股指雖然達到了3478點的高點，卻也成了頭部。隨后2009年8月份市場快速大跌，13個交易日股指從3478點最低跌到了2761點，跌幅超過20％。另一次就是在2010年11月11日，本來市場在國慶長假后一改之前的弱勢，從2597點啟動一路逼空上行到了3100點之上，正在大家都在憧憬跨年度行情的時候，石化雙雄沖擊漲停的表演雖然讓股指沖高到了3186點，但該點位也成為市場短期頂部，隨后市場快速下跌，5個交易日內跌去了11％，整個市場由暖變冷。
簡單總結一下就是，市場反彈初期往往看不到石化雙雄的影子，反彈拓展期也沒有它們的表現，恰恰就是在其從幕后走向前臺表演的時候，市場容易形成一個頭部。尤其是在如今股指期貨登陸A股市場之后，這樣的股性很容易被期貨資金所掌控。這也就是說，當空頭想要通過做空市場來贏利（或者是完成高位撤離）的時候，它會選擇一個市場疲勞點，此時熱點經過一波漲幅已經有所疲憊，需要新熱點進行切換。這時資金利用石化雙雄魔咒對整個市場的影響，用少量資金拉高中國石油、中國石化，當市場眼球集中于此的時候，資金趁機渾水摸魚。因此從股市錢規則角度來看，石化雙雄魔咒源于其本身特殊的股性，以及資金利用這種特點去完成其真正的意圖（或做空市場贏利，或通過其掩護完成獲利籌碼的撤離，起到聲東擊西、金蟬脫殼的效果）。