關(guān)于股票交易中成交量陷阱
admin
久盤(pán)后突然放量
所謂盤(pán)整，是指在一個(gè)時(shí)期內(nèi)（如一個(gè)月、一個(gè)季度，甚至半年等）股票在一個(gè)相對(duì)窄小的價(jià)格區(qū)間進(jìn)行波動(dòng)，上行到該區(qū)間的高位時(shí)股價(jià)就遇阻回落，下跌到該區(qū)間下軌時(shí)股價(jià)又遇支撐反彈。這樣股價(jià)在一個(gè)較小的區(qū)間內(nèi)來(lái)回運(yùn)行，買(mǎi)入的股民處于無(wú)利潤(rùn)也基本上無(wú)虧損的狀態(tài)，交投極不活躍，不被市場(chǎng)人士關(guān)注。股市中有句諺語(yǔ)：久盤(pán)必跌。但有些股票卻在久盤(pán)之后突然放量突破前期盤(pán)整的上軌。通常的表現(xiàn)形式：某一天開(kāi)盤(pán)后發(fā)現(xiàn)掛有大量的買(mǎi)單或賣(mài)單，擺出一幅向上拉升的架式。開(kāi)盤(pán)后半小時(shí)到一小時(shí)內(nèi)，大量的買(mǎi)單掛在買(mǎi)一、買(mǎi)二、買(mǎi)三的價(jià)位上，同樣，也有很多賣(mài)單掛在賣(mài)一、賣(mài)二、賣(mài)三等各價(jià)位上。這時(shí)成交量急劇上升，推動(dòng)股價(jià)上漲。突然放大的成交量將吸引很多股民關(guān)注，不少股民可能會(huì)試探性地買(mǎi)入。但是由于買(mǎi)一上已經(jīng)掛了很多大單，要想確保成交，只能直接按市場(chǎng)賣(mài)出價(jià)買(mǎi)進(jìn)。正是因?yàn)檫@種市場(chǎng)買(mǎi)入的人增多，盡管拋單沉重，股價(jià)還是會(huì)不斷上升，更進(jìn)一步增強(qiáng)了買(mǎi)入的信心，使股民認(rèn)為該股將突破盤(pán)局放量上漲，展開(kāi)新一輪行情。在開(kāi)盤(pán)一小時(shí)后，股價(jià)的漲幅可能達(dá)到7％以上，有的甚至以大單封在漲停位置。但是好景不長(zhǎng)，當(dāng)散戶追入的買(mǎi)入很多后，買(mǎi)一的掛單就會(huì)少一些了（通常是主力撤掉買(mǎi)一所掛大單所致），而買(mǎi)二、買(mǎi)三的掛單仍然很多，這時(shí)賣(mài)一至賣(mài)三的三個(gè)價(jià)位的賣(mài)單也看不到太多，然而成交量卻不少，顯然是有賣(mài)盤(pán)按市價(jià)在買(mǎi)一的價(jià)位拋出。到收盤(pán)時(shí)，股價(jià)漲幅基本都還維持在7％～8％。到下一個(gè)交易日，該股可能出現(xiàn)低開(kāi)，然后快速推高，上漲至5％～7％，也有的干脆高開(kāi)高走，大有形成突破缺口的架式。這樣，當(dāng)很多股民已經(jīng)確認(rèn)該股形成突破之勢(shì)而追入時(shí)，該股在漲到5％～7％時(shí)突然掉頭下跌，大量的拋單拋向那些早上掛單追漲卻未能成交而又沒(méi)有撤單的散戶手中。雖然隨后還會(huì)反復(fù)拉升，但往上的主動(dòng)買(mǎi)單減少，而往下的拋單卻不斷，股價(jià)逐漸走低，到收盤(pán)前甚至跌到前一交易日的收盤(pán)價(jià)以下。隨后的多個(gè)交易日中，該股成交量快速縮量，股價(jià)很快跌破上次的起漲點(diǎn)，并一路陰跌不止。如果股民不及時(shí)止損，股價(jià)還會(huì)加速下跌，使股民深度套牢。
發(fā)布財(cái)報(bào)前突然放量
A股上市公司每個(gè)季度都要發(fā)布財(cái)務(wù)報(bào)告，公布公司一個(gè)季度（半年或年度）的經(jīng)營(yíng)情況以及公司的一些重大經(jīng)營(yíng)事項(xiàng)。在這些財(cái)務(wù)報(bào)告公布之前，其實(shí)已經(jīng)有一部分人提前了解到財(cái)報(bào)中的數(shù)據(jù)，能在公布前合法地了解到財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的人包括公司董事會(huì)、會(huì)計(jì)師、會(huì)計(jì)師事務(wù)所等。通過(guò)這些人，可能會(huì)提前將財(cái)報(bào)的重要數(shù)據(jù)泄露出來(lái)，從而造成股價(jià)的異動(dòng)。
當(dāng)然，由于上市公司的很多經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)也可以從市場(chǎng)中獲取，券商或一些大的主力機(jī)構(gòu)有專門(mén)的分析師對(duì)所關(guān)注的公司進(jìn)行調(diào)研，也可預(yù)測(cè)出其經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。因此，對(duì)于業(yè)績(jī)好的股票，主力可能早就悄悄地買(mǎi)入，并將股價(jià)推高到一個(gè)理想的位置，然后盤(pán)整等待利好消息的公布。
也有一些上市公司保密工作做得好，到消息公布前幾天才有部分消息泄露出來(lái)。這時(shí)主力已沒(méi)有充足的時(shí)間在低位買(mǎi)入該股了，為了搶在利好公布前收集更多的籌碼，通常會(huì)突然搶籌，動(dòng)用大量資金迅速買(mǎi)入該股，這樣股價(jià)就會(huì)不斷上升，成交量溫和放大。等到消息公布，股民一致認(rèn)同該股值得買(mǎi)入時(shí)，該股可能就會(huì)直接開(kāi)盤(pán)到漲停板位置。這時(shí)前幾天買(mǎi)入該股的主力會(huì)將股票全部拋出，短短幾天就可獲得可觀的利潤(rùn)。
以上描述的是對(duì)于業(yè)績(jī)有突發(fā)利好的股票的一種操作形式。利用股民這種心理，主力有時(shí)也會(huì)對(duì)手中業(yè)績(jī)差的股票進(jìn)行類似的操作。例如，某只股票本來(lái)一直陰跌不止，形成下降通道。但在公布財(cái)報(bào)前的某一個(gè)交易日，該股突然以壓低開(kāi)盤(pán)，或在盤(pán)中狠狠地打壓，造成股價(jià)異常波動(dòng)，以吸引市場(chǎng)人士關(guān)注。隨后，該股會(huì)有大量的買(mǎi)單或者賣(mài)單同時(shí)出現(xiàn)，成交量猛增，股價(jià)也在不斷推高。這時(shí)廣大股民認(rèn)為該股財(cái)報(bào)中一定會(huì)公布業(yè)績(jī)有重大改善，于是在當(dāng)天大膽跟進(jìn)。豈料第二天，該股放量不漲，有的甚至縮量盤(pán)跌，隨后更是一路加速下降。待公布業(yè)績(jī)時(shí)，該股業(yè)績(jī)大滑坡，股價(jià)無(wú)量下跌，有的甚至連連跌停，使股民深度套牢。
通常，上市公司公布財(cái)報(bào)前股價(jià)一般有以下幾種情況的走勢(shì)。
• 股價(jià)一直在上升通道中運(yùn)行，股價(jià)大幅漲升，有的甚至翻倍，該股業(yè)績(jī)優(yōu)秀，一定有主力長(zhǎng)期持有。待優(yōu)良的業(yè)績(jī)公布后，通常伴有高送配消息。復(fù)牌后，會(huì)放出巨大的成交量，主力將借利好出貨。
• 股價(jià)在財(cái)報(bào)公布前，一直作窄幅盤(pán)整，但是于某一天溫和放量，股價(jià)穩(wěn)步推高。該股通常業(yè)績(jī)不錯(cuò)，但沒(méi)有主力長(zhǎng)線莊家炒作。業(yè)績(jī)公布后復(fù)牌，成交量放大為短線炒手出貨。
• 財(cái)報(bào)公布前，股價(jià)一直在下降通道中，財(cái)報(bào)公布前股價(jià)卻于某一天突然放量。這通常是被套主力反多為空，制造成交量放大的陷阱。這種陷阱是最值得防范的。
除權(quán)后突然放量
高比例配送的股票，通常都是市場(chǎng)追逐的熱點(diǎn)，每年年報(bào)公布后都會(huì)有一波配送行情。對(duì)于中小盤(pán)股票，特別熱衷于高比例配送，例如，根據(jù)已公布的年報(bào)，2009年太陽(yáng)紙業(yè)（002078）的分配方案是10送4轉(zhuǎn)6派2元，天寶股份（002220）的分配方案是10轉(zhuǎn)10派1元。在高比例送紅股、用公積金轉(zhuǎn)送和配股消息公布前，有主力參與的這些股票通常都炒得很高了。這時(shí)候，一般稍有買(mǎi)賣(mài)股票經(jīng)驗(yàn)的人都不會(huì)在高位買(mǎi)進(jìn)。而股價(jià)大幅上升后，主力再將股價(jià)向上拉升也沒(méi)有什么意義（跟風(fēng)的很少了）。所以，股價(jià)要在高位企穩(wěn)一段時(shí)間，等待送紅股或公積金轉(zhuǎn)送的消息。一旦消息公布，炒高了的股票大幅除權(quán)，使價(jià)位降到很低，25元的股票，10送10就只有12.5元了。這時(shí)候，主力利用散戶追漲的心理，在除權(quán)日大幅拉抬股價(jià)，造成巨大的成交量。當(dāng)散戶幻想填權(quán)行情到來(lái)時(shí)，莊家卻乘機(jī)大肆出貨。
許多股票大幅除權(quán)后，的確會(huì)有填權(quán)行情，但要具體對(duì)待。一般來(lái)說(shuō)，除權(quán)前股價(jià)翻了一倍甚至幾倍的股票很難立即填權(quán)。
對(duì)于大幅除權(quán)后的股票，股民要仔細(xì)研究其股本擴(kuò)張速度是否能和業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)保持同步，還要考察除權(quán)后流通股數(shù)量的大小及有無(wú)后續(xù)炒作題材，切不可見(jiàn)放量就跟、見(jiàn)價(jià)漲就追。