利用中間意愿指標(biāo)CR分析股票市場(chǎng)走勢(shì)強(qiáng)弱程度
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中間意愿指標(biāo)CR的設(shè)計(jì)原理與ARBR基本一致，但是CR與BR、AR的最大不同之處在于采用中間價(jià)為計(jì)算的基準(zhǔn)。AR指標(biāo)以開(kāi)盤(pán)價(jià)作為平衡點(diǎn)，BR指標(biāo)以收盤(pán)價(jià)作為平衡點(diǎn)，而CR指標(biāo)則以中間價(jià)作為平衡點(diǎn)。它也是通過(guò)價(jià)格波動(dòng)與平衡點(diǎn)的位置關(guān)系來(lái)分析多空雙方的實(shí)力情況的。中間價(jià)體現(xiàn)了價(jià)格運(yùn)行過(guò)程中的“能量中心區(qū)域”，可以較好地摒棄掉收盤(pán)價(jià)及開(kāi)盤(pán)價(jià)變動(dòng)過(guò)大所產(chǎn)生的陷阱，畢竟多空雙方的實(shí)力更多地體現(xiàn)在盤(pán)中的平均交投過(guò)程中，而不是收盤(pán)價(jià)或開(kāi)盤(pán)價(jià)的過(guò)大波動(dòng)上。
CR本身配置4條平均線，其中一條為CR指標(biāo)曲線，另外三條為不同周期下CR指標(biāo)的移動(dòng)平均值曲線。在實(shí)盤(pán)操作中，我們主要利用CR指標(biāo)的數(shù)值大小及CR指標(biāo)線之間的交叉穿越關(guān)系來(lái)展開(kāi)實(shí)盤(pán)操作。一般來(lái)說(shuō)，我們可以把CR的數(shù)值超過(guò)260，看做是市場(chǎng)短期內(nèi)處于超買(mǎi)狀態(tài)的體現(xiàn)（注：CR以數(shù)值100作為平衡線）；把CR的數(shù)值低于70，看做是市場(chǎng)短期內(nèi)處于超賣(mài)狀態(tài)的體現(xiàn)。利用CR的超買(mǎi)、超賣(mài)的臨界值，再結(jié)合價(jià)格的具體走勢(shì)，我們就可以較好地把握住股市的短期波動(dòng)規(guī)律。下面我們結(jié)合實(shí)例來(lái)看看如何利用CR指標(biāo)識(shí)別市場(chǎng)短期內(nèi)的多空雙方力量的轉(zhuǎn)化。
如圖11-27所示為平安銀行（000001）2015-01-30至2015-06-29期間走勢(shì)圖。圖中用虛線標(biāo)注了CR指標(biāo)窗口中數(shù)值為260的位置。如圖所示，股市在持續(xù)上漲的過(guò)程中，出現(xiàn)了價(jià)格快速上漲且CR值攀升至260上方的形態(tài)，這是市場(chǎng)處于超買(mǎi)狀態(tài)的體現(xiàn)。但是在實(shí)盤(pán)操作中，我們也應(yīng)注意CR指標(biāo)與ARBR指標(biāo)的最大不同之處就在于，它是以中間價(jià)作為“平衡點(diǎn)”的，因而，它所反映的股市短期內(nèi)的超買(mǎi)超賣(mài)狀態(tài)往往明顯提前于股市的階段性頂點(diǎn)及階段性的低點(diǎn)而出現(xiàn)，因而，當(dāng)價(jià)格處于持續(xù)上漲過(guò)程中時(shí)，若出現(xiàn)了CR值快速躍升至超買(mǎi)位置區(qū)時(shí)，我們不必急于賣(mài)出，可以繼續(xù)持有做多，等隨后CR指標(biāo)系統(tǒng)中的幾條指標(biāo)線出現(xiàn)空頭排列形態(tài)時(shí)（如圖中的標(biāo)注所示）再進(jìn)行短線賣(mài)出操作，這樣可以較好地把握住階段性頂點(diǎn)的出現(xiàn)時(shí)機(jī)。此外，若投資者手中空倉(cāng)，當(dāng)CR指標(biāo)值開(kāi)始處于超賣(mài)狀態(tài)時(shí)，即使隨后仍有可能出現(xiàn)一小波上漲走勢(shì)，但此時(shí)也不宜再進(jìn)行做多操作了，因?yàn)椋@時(shí)進(jìn)行做多操作無(wú)疑是“火中取栗”，這種短線操作完全是高風(fēng)險(xiǎn)、低獲利的表現(xiàn)。
圖11-27 平安銀行CR短期超買(mǎi)示意圖
如圖11-28所示為深國(guó)商（000056）2015-01-06至2015-06-29期間走勢(shì)圖。如圖所示，股市在持續(xù)上漲的過(guò)程中于高位區(qū)再次出現(xiàn)了CR值躍升至260上方的形態(tài)，此時(shí)，我們就要密切關(guān)注股市的上漲形態(tài)，因?yàn)榇藭r(shí)的股市已處于短期超買(mǎi)狀態(tài)下，隨時(shí)有可能出現(xiàn)短期回調(diào)下跌的走勢(shì)。如圖中的標(biāo)注所示，隨后股市繼續(xù)出現(xiàn)了一小波慣性上漲的走勢(shì)，但是CR指標(biāo)線卻開(kāi)始呈現(xiàn)出空頭排列形態(tài)，此時(shí)即是我們短期做空的最佳時(shí)機(jī)。
圖11-29 平安銀行CR短期超賣(mài)示意圖