關(guān)于豆類(lèi)期貨合約止損設(shè)置介紹與技巧
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成功的操盤(pán)手都遵循簡(jiǎn)單的交易原則——“鱷魚(yú)原則”。該原則引自鱷魚(yú)的吞噬方式：被咬的獵物越掙扎，鱷魚(yú)的收獲就越多。如果鱷魚(yú)咬住你的腳，它等待你的掙扎。如果你用手幫忙掙脫你的腳，則它的嘴巴會(huì)同時(shí)咬住你的腳與手臂，你越掙扎，便咬得越多。所以，萬(wàn)一鱷魚(yú)咬住你的腳，你惟一生存的機(jī)會(huì)就是犧牲一只腳。當(dāng)你在市場(chǎng)中被套，并預(yù)測(cè)將來(lái)價(jià)格走勢(shì)對(duì)持倉(cāng)方向仍不利時(shí)，有效的方法就是馬上止損，將損失控制在最初和最小的幅度。虧損比例與翻本需要獲利比例見(jiàn)表8-4。
表8-4 虧損比例與翻本需要獲利比例
止損的意義在其他章節(jié)已經(jīng)有所涉及，在此不再贅述，接下來(lái)直接進(jìn)入具體如何設(shè)置止損的部分。根據(jù)止損的方法不同可以主要分為以下幾類(lèi)：技術(shù)圖形止損、指標(biāo)止損、波動(dòng)止損、資金管理止損、時(shí)間止損。
（一）技術(shù)圖形止損
所謂技術(shù)圖形止損，就是在K線圖表上根據(jù)圖表顯示的技術(shù)形態(tài)、趨勢(shì)線、支撐和阻力線作出止損位置的判斷。在我們以技術(shù)圖形作為止損依據(jù)時(shí)，我們應(yīng)盡量靠近這些位置進(jìn)行交易，因?yàn)槠渌麉^(qū)域的可操作性比技術(shù)位置的可操作性低，同時(shí)其他區(qū)域進(jìn)行操作所面臨的風(fēng)險(xiǎn)要高于重要技術(shù)位置的操作風(fēng)險(xiǎn)。在重要技術(shù)位置操作，單位止損幅度會(huì)相應(yīng)較小，同時(shí)被有效擊穿的概率也比一般止損位置來(lái)得低，其被有效擊穿之后價(jià)格反向運(yùn)行的概率則會(huì)比較高，適合止損后反向交易。
（二）指標(biāo)止損
所謂指標(biāo)止損，是以技術(shù)指標(biāo)發(fā)出離場(chǎng)信號(hào)為止損依據(jù)，由于技術(shù)指標(biāo)的反映速度不盡相同，單位止損的幅度也將會(huì)有所區(qū)別，因此，投資者在使用指標(biāo)止損時(shí)應(yīng)對(duì)所使用的指標(biāo)有較深的理解，估算大致的止損位置，從而確定交易頭寸，控制整體損失幅度。
（三）波動(dòng)停損
所謂波動(dòng)停損，是指根據(jù)近期波動(dòng)幅度的一定倍數(shù)設(shè)置止損幅度，將止損點(diǎn)設(shè)置在距離進(jìn)場(chǎng)價(jià)位的反向位置。例如近期大豆每天波動(dòng)幅度為20點(diǎn)，則可以考慮將止損幅度設(shè)為20點(diǎn)的1.5倍，使得整體交易不會(huì)因?yàn)槿臻g的隨機(jī)波動(dòng)而被震蕩出局。
（四）資金管理止損
所謂資金管理止損，是按照賬戶(hù)固定資金比例或者資金金額作為止損標(biāo)準(zhǔn)。例如每次交易將賬戶(hù)權(quán)益的2％作為止損額，根據(jù)該虧損額和持有頭寸計(jì)算止損離場(chǎng)位置，這樣可以保證每次交易的虧損額度保持在投資者可以承受的幅度內(nèi)。使用資金管理止損，一方面會(huì)考慮止損資金的額度，另一方面也會(huì)涉及頭寸的多少。如果頭寸部位比較大，則相應(yīng)單位止損幅度很小，容易被一些雜波影響而出現(xiàn)頻繁止損操作；頭寸部位過(guò)小，則單位止損幅度過(guò)大，會(huì)導(dǎo)致真正離場(chǎng)時(shí)可能是反向行情結(jié)束的時(shí)候。因此，在使用資金管理止損時(shí)，一定要將資金止損幅度與頭寸數(shù)量有機(jī)搭配至合理水平。
（五）時(shí)間止損
所謂時(shí)間止損，是指當(dāng)我們持有的部位在一定時(shí)間內(nèi)仍未向我們預(yù)期的方向運(yùn)行，則當(dāng)初進(jìn)場(chǎng)時(shí)的判斷出現(xiàn)錯(cuò)誤的概率較高，因此，選擇止損離場(chǎng)操作。例如，價(jià)格跌破重要支撐位置我們判斷價(jià)格將會(huì)階段性反轉(zhuǎn)，依此我們建立階段性空頭，如果5個(gè)交易日價(jià)格持續(xù)橫盤(pán)，并未出現(xiàn)預(yù)期的下跌走勢(shì)，則我們應(yīng)先離場(chǎng)觀望，因?yàn)槲覀兯袛嗟闹匾夹g(shù)位置的意義下降，未必能出現(xiàn)階段性反轉(zhuǎn)行情。
需要強(qiáng)調(diào)的是，不論采取何種止損方法，其根本目的都是為了保護(hù)賬戶(hù)權(quán)益，提高投資者在市場(chǎng)中的生存能力，如果止損無(wú)法實(shí)現(xiàn)以上目標(biāo)，則止損的價(jià)值就不存在了。在實(shí)際交易中，無(wú)須拘泥于哪一種方法，不同的行情性質(zhì)和階段可以采取不同的止損方法，只要能最有效地控制風(fēng)險(xiǎn)，提高交易的正確性就行。